记录：招行银行资产质量分析，2015年10月20日星期二。

银行企业的资产质量分析，是个令人“头痛”之事情，长期经营数据的分析与行业平均水平比较，也许可能说明：

1）至少：招商银行在资产质量与风险控制上，仅是与行业趋同而已，绝非“与众不同”。

2）至少：招商银行相对充分而准确的暴露贷款质量与拨备准备。

1. 不良贷款与期内核销。

1) 商业银行不良贷款余额：2015年第2季度/1.09万亿（+30%），2014年第4季度/0.84万亿（+42%），2013年第4季度/0.59万亿（+20%），2012年第4季度/0.49万亿（+14%），2011年第4季度/0.43万亿；

2) 招商银行不良贷款余额：2015年第2季度/396亿（+42%），2014年第4季度/279亿（+52%），2013年第4季度/183亿（+56%）；2012年第4季度/117亿（+29%），2011年第4季度/91亿；

3) 招商银行不良贷款+期内核销：2015年第2季度/531亿（+24%），2014年第4季度/428亿（+110%），2013年第4季度/204亿（+62%）；2012年第4季度/126亿（+30%），2011年第4季度/97亿；

【评】虽然，不良贷款的“认定”可以“调整”，统计数据不怎精确。但是，至少：招商银行在资产质量与风险控制上，仅是与行业趋同而已，绝非“特例独行”。

4) 商业银行不良贷款率：2015年第2季度/1.5%（+25BP），2014年第4季度/1.25%（+25BP），2013年第4季度/1%（+5BP），2012年第4季度/0.95%（-5BP），2011年第4季度/1%；

5) 招商银行不良贷款率：2015年第2季度/1.5%（+39BP），2014年第4季度/1.11%（+28BP），2013年第4季度/0.83%（+22BP），2012年第4季度/0.61%（+5BP），2011年第4季度/0.56%；

【评】趋势基本一致。

2. 关注类贷款。

1) 商业银行关注类贷款：2015年第2季度/2.65万亿（+26%），2014年第4季度/2.1万亿；

2) 招商银行关注类贷款：2015年第2季度/640亿（+37%），2014年第4季度/466亿（+89%），2013年第4季度/246亿（+27%）；2012年第4季度/194亿（+15%），2011年第4季度/169亿；

【评】数据周期短，不易判断。至少，关注类贷款增速接近03年-05年。

3.逾期贷款。

【评】逾期贷款（包括90+）已持续3.5年增速超50%。

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感谢@黄建平先生提供的测算方法：http://xueqiu.com/2994748381/57915500

下面的计算方法看这个帖子。

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4. 不良贷款率与真实不良率贷。

5.不良贷款拨备覆盖率与真实拨备率。

6.不良贷款与逾期90天以上贷款的比值。

7.担保物覆盖率

【评】 仅就4./5./6./7.涉及指标的变动趋势而言，招行年报相对充分而准确的暴露贷款质量与拨备准备。通常情况下，10年以上的经营数据，连贯起来分析，不容易“造假”。

@Ben

帝都

2015年10月22日星期四

附图：