加载中…谈谈高股息率股票的收益（数据实证）
(2014-03-08 18:24:04)
标签：
财经股票 |
分类： 投资理念 |
第一组，三个公司A,B,C，初始股价均为10元，公司盈利没有增长，股息率均为7.5%。各用10000元本金买入后持股十年，分红再投资。其中A不涨不跌，B先跌倒5元再涨到10元，C股票稳步上涨到14.5元。十年后，结果怎么样？
|
本金10000 |
|
第一年 |
第二年 |
第三年 |
第四年 |
第五年 |
第六年 |
第七年 |
第八年 |
第九年 |
第十年 |
|
A |
股价变化 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
|
股息累计 |
750 |
1500 |
2306 |
3169 |
4092 |
5079 |
6136 |
7267 |
8477 |
9772 |
|
|
本金变化 |
10750 |
11556 |
12419 |
13342 |
14329 |
15386 |
16517 |
17727 |
19022 |
20408 |
|
|
B |
股价变化 |
10 |
9 |
8 |
7 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
|
股息累计 |
750 |
1500 |
2316 |
3207 |
4224 |
5455 |
6733 |
8068 |
9449 |
10871 |
|
|
本金变化 |
10750 |
10066 |
10457 |
9974 |
9705 |
11983 |
14318 |
16699 |
19121 |
21580 |
|
|
C |
股价变化 |
10.0 |
10.5 |
11.0 |
11.5 |
12.0 |
12.5 |
13.0 |
13.5 |
14.0 |
14.5 |
|
股息累计 |
750 |
1500 |
2304 |
3156 |
4056 |
5003 |
5997 |
7035 |
8118 |
9245 |
|
|
本金变化 |
10750 |
12054 |
13406 |
14806 |
16253 |
17747 |
19285 |
20868 |
22495 |
24165 |
A股是典型的僵尸股，十年没挪动过，最终变成20408元，盈利10408元，全部来自于分红再投资。A股投资年复利约7.3%。
B股最悲惨，先腰斩后逐步回升。最终变成21580元，盈利11580元，全部来自分红再投资。B股收益比A股高，原因在于股价低迷的时候，分红的钱可以购买更多的股票。B股投资年复利约7.9%。值得一提的是，B股在腰斩变成5元的时候，其本金也还有9705元，大大的减低了账户的波动，在这里，分红再投资发挥了重要的作用。这印证了西格尔教授的论断：分红是熊市的保护伞，是牛市的加速器。
C股最爽，股价涨到14.5元。以十年来看，这点涨幅却是也算不上什么。最终变成24165元。其中4500元来自股价上涨，9665元来自分红再投资收益。分红投资收益少，是因为股价稳步上升，每次分红的钱购买的股票逐步减少。C股投资年复利约9.1%。
第二组，把上述情况数据改动一下。还是三个公司A，B，C，初始股价均为10元，公司盈利每年增长约7%，股息率还为7.5%。其它情况一样。十年后，结果怎么样？
|
A |
股价变化 |
10.0 |
10.0 |
10.0 |
10.0 |
10.0 |
10.0 |
10.0 |
10.0 |
10.0 |
10.0 |
|
股息累计 |
750 |
1553 |
2580 |
3804 |
5260 |
6986 |
9023 |
11419 |
14231 |
17523 |
|
|
本金变化 |
10750 |
11609 |
12696 |
13998 |
15546 |
17380 |
19546 |
22096 |
25088 |
28590 |
|
|
B |
股价变化 |
10.0 |
9.0 |
8.0 |
7.0 |
5.0 |
6.0 |
7.0 |
8.0 |
9.0 |
10.0 |
|
股息累计 |
750 |
1553 |
2587 |
3842 |
5391 |
7437 |
9804 |
12547 |
15698 |
19294 |
|
|
本金变化 |
10750 |
10615 |
10732 |
11119 |
10967 |
14111 |
17601 |
21466 |
25743 |
30471 |
|
|
C |
股价变化 |
10.0 |
10.5 |
11.0 |
11.5 |
12.0 |
12.5 |
13.0 |
13.5 |
14.0 |
14.5 |
|
股息累计 |
750 |
1553 |
2577 |
3790 |
5218 |
6888 |
8831 |
11079 |
13668 |
16639 |
|
|
本金变化 |
10750 |
12106 |
13683 |
15458 |
17455 |
19701 |
22229 |
25070 |
28262 |
31846 |
A股最终变成28590元，盈利18590元全部来自于分红再投资。A股投资年复利约11%。
C股涨到14.5元。最终变成31846元。其中4500元来自股价上涨，17346元来自分红再投资收益。C股投资年复利约12.2%。
第二组中，若公司盈利稳中有升，保持7%的增长，即使股价不涨，投资收益率上升也较快，三个股票的年收益率达到11%以上。C公司股价虽然上升了40%，但是比B股票收益率只多了0.5%，整体贡献不大。可见，稳健型的股票，即使股价不动，其盈利能保持低速成长，同时保持高分红率，则长期投资收益也不差，在这里达到11%。这从另一方面印证，投资收益来自:分红、公司盈利增长和股价上升。
保守型投资者，可以期望获得分红和公司盈利增长的收益，即使没有获得股价上升的收益，总收益也是不错的。高分红和公司盈利增长是比较好把握的，至于股价波动是市场先生的事情，不好把握，就顺其自然吧。
喜欢
0
赠金笔