刚做了个梦，梦里有几行文字，为了怕忘记，记录下来留个纪念：

五年前的十月，眉飞色舞.
三年前的十二月，银行一骑绝尘.
去年的十一月，券商独揽头魁.
 
仿佛行情的启动和发生都在秋末这个季节.可是历史真的可以完整复制吗?

过往历史经验表明：一切试图预测市场的行为最后都会被市场先生教训.其实身在券商的分析对券商板块的上涨都找不到理由.对.理由都是后来找的。

收盘后我和林总复盘的时候我提出了一个逻辑主线：
大意如此：从券商股连续2天的表现来看，更像是常规军有备而来集体作战，整个板块一天成交1200亿相当于整个创业板的总和，这不正常.连券商分析师盘后都在找券商上涨的理由结果迎来了一个消息的兑现：多家券商恰好公布。月报环比大幅正增长。这事来的蹊跷，价格和时间perfect match.

找不到理由，没有原因的上涨，往往这样的事才是最可怕的，别去拿IPO重启忽悠人.先把股灾期间自营盘买入的权益回到正收益再来谈业绩.去年的这个时候就是这样，等真正上涨了的时候人才后知后觉的把整个逻辑整明白.但今天真的是这么一码事吗？

 

其实最好的方法是跟随而不是预测.做与不做是另一码事。

PS：补充三点：

1，现在的券商股属于弹性最大的区间，好比分级杠杆基金，自营就是分母，决定了全年的业绩。
2，多半券商自营持仓成本可测为七月股灾期间成本区，且官方说法为非4500以上不卖。
3，多半机构都明白,目前券商不属于阿尔法,在没有明确正增长的预期下是不会大规模进场扫货的,所以这个动机非常存疑,正所谓三根立柱立起改变信仰.脑热的人会抛弃风险而去逐利.我相信,谁是狼谁是羊这里很清楚.

 

最后需要说明的事：这不是个人逻辑整理的随笔，并不是一篇板块推荐的文章，如果你为此而被套只能说活该.

你的朋友
吕健中
2015年11月6日.