我认为的家电的投资逻辑：家电股的上涨逻辑绝对不是因为所谓的城镇化或地震的需求或家电补贴类似这样的概念引起整体价格上涨，如果在背后找出理由的话。电商的蓬勃发展及以价增量的形式勉强算是一个。其实根本原因是整个行业的阿拉法提高了。背后的逻辑是良好需求驱动下的去库存，一是家电库存处于低位；淡季向渠道压货后补库使得良好的终端需求体现在上市公司的出货数据上，包括智能电视在产品优化产品结构，科技主导生活方式的改变及面板产业链国产化率提升降低成本等。但，对于基本面的判断绝对不是股价现在上涨的根本性原因。因为事已至此大家都知道整个行业被低估了那么理论上所有人都在家电板块赚钱了。这几乎是不可能的。对这些基本面的判断，为什么市场滞后到现在才反应？其实还是行动快过于心动，但市场一致的正面预期到达一定的程度抑或情绪面被市场投机资金扰动后形成合力之后，即市场风格转换到相对被低估值白马行情。因为市场对高估值成长股的业绩预期往往太高，相反，低估值价值股的业绩预期更容易被超越历史表明，低估值价值股相对于高估值成长股的超额收益，出现在下一个季报公布前后，所以可以预期的是四季度环比的行业整体业绩应该是不错的。所以目前股价方面得到的反应应该是冲着来年一季度比较好的预期去的。