周五，美国10年期公债大跌1-25/32，收益率报2.717%，当日大涨超过20个基点，为约两年最大单日升幅，触及数年高位，此前美国公布意外强劲的就业报告，令市场对美联储将在不久后放缓大规模购债计划的臆测升温。
    伯南克5月开始暗示美联储着眼于撤走刺激措施后，美国公债开始下滑，今日大跌令跌势加速。
　　卖盘近期由涓涓细流变成了滚滚洪流，债市基金和大型投资者遭受重创。因预期美联储将缩减每月购债规模，指标10年期公债收益率被大幅推高，由1.60%激升至2.70%之上。
　　收益率升势令许多投资者措手不及，规模较小的投资者已经逃离市场。Lipper数据显示，在最近四周，约240亿美元资金从债市基金中撤走。
　　也有迹象显示交易商预计企业较长期借款成本将超过政府借款成本，这种常态是逾四年未见的。
　　美国劳工部公布，6月美国新增非农就业岗位19.5万，引发债市抛售。就业市场越稳健，美国政策制定者就越有可能认为经济能够在没有美联储的帮助下自持复苏。
　　多数美国一级市场交易商预计美联储将在9月缩减购债，高盛和摩根大通都指出，是因今日的就业报告才将对美联储缩减购债预估时间提前。
　　重量级投资者和债市基金在资金出脱中遭遇重创。全球最大的债市基金-太平洋投资管理公司总回报债券基金在6月录得创纪录的96亿美元资金外流，为连续第二个月资金撤出。
　　利率期货走势也显示交易商预计美联储将在明年年底加息。
　　交易商表示，下周新债供应可能令公债价格进一步下滑，投资者还将关注下周三美联储发布的6月货币政策会议记录。
　　下周二，美国财政部将标售320亿美元三年期公债，周三和周四还将发售210亿美元10年期公债和130亿美元30年期长债。
　　因担心美联储缩减购债，抵押贷款支持债券(MBS)也大跌。由房利美担保的抵押贷款支持的票息为3.0%的30年期MBS跌两个大点，收益率报3.95%，较周三尾盘急升42个基点。

【东方述评】

美联储的QE严重影响了美国的金融市场，不仅仅是股市的巨大泡沫！但美联储这种金融市场“自循环”。类似庞氏骗局的把戏，实际上给实体经济带来的益处远小于弊端！

QE的边际效应越来越趋于反面，在中欧主动性紧缩前提下，美联储的危机转嫁把戏玩不下去了，而且有付出极大代价为全球危机护盘的嫌疑！

因此，QE不得不撤出就成为必然。

而    QE撤出，美国的金融市场就像大潮退去，谁在裸游，将大白于天下。

附带的结果不仅仅是美债市场问题，还有美元大涨带来的大宗的继续向08年底部的寻底。

全球经济二次见底的必然性也将得以体现。