加载中…【窄幅震荡市场分化，风格切换如何应对？】
(2025-09-08 16:45:39)
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孔明看市：kongmks8 |
分类： 【大盘分析】 |
一、窄幅震荡市场分化，风格切换如何应对？
周一，A股走势分化，沪深主板震荡上行，创业板逆市回调。盘面上，能源金属、医疗器械、电机、航运港口、化肥、电池、航空机场、农牧饲渔、农药兽药、汽车零部件涨幅居前，旅游酒店、保险、商业百货、贵金属、证券、船舶制造、银行等行业回调。题材板块方面，PEEK材料、机器人执行器、PLC概念、猪肉概念、减速器、汽车一体化压铸等领涨；CPO概念、光通信模块、退税商店、重组蛋白等概念回调。
消息上，1、证监会拟降低基金认申购费率股票型基金认申购费率上限调降至0.8%； 为落实《推动公募基金高质量发展行动方案》，进一步降低基金投资者成本，规范公募基金销售市场秩序，保护基金投资者合法权益，推动公募基金行业高质量发展，中国证监会对《开放式证券投资基金销售费用管理规定》进行了修订，并更名为《公开募集证券投资基金销售费用管理规定》，现向社会公开征求意见。
2、央行连续第10个月增持黄金！8月末外汇储备超3.3万亿美元； 截至2025年8月末，中国外汇储备规模为33222亿美元，较7月末上升299亿美元，升幅为0.91%。外汇储备规模继6月末后再次站上3.3万亿美元关口。
3、工业和信息化部向中国联通颁发卫星移动通信业务经营许可； 按照《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》有关部署，近日，工业和信息化部向中国联合网络通信集团有限公司颁发卫星移动通信业务经营许可。
热点上，机器人概念拉升，N三协暴涨700%，恒和精密、坤博精工涨逾10%，世运电路、侨银股份、鸣志电器、立讯精密、三花智控冲板。 医疗器械板块震荡走高，奥精医疗、联影医疗涨超10%，开立医疗、华大智造、大博医疗、天智航、迈瑞医疗跟涨。卫星导航午后拉升，中国卫星触及涨停，上海沪工回封涨停，三维通信、航天宏图、星图测控跟涨。
状态上，市场整体趋势依然向上，沪指冲破3600点后，市场分歧加剧，多数个股涨幅大幅落后于指数。近期市场出现高低切换，投资者仍需重点关注行业龙头企业表现。 从长期趋势来看，孔明认为，在政策刺激下，A股与经济有望同步出现向上的拐点。具体投资方向上，中线建议关注维持高景气度的半导体、消费电子、人工智能、机器人、低空经济等领域的增量机会；对于风险偏好较低的投资者，可逢低关注中证A500ETF、沪深300ETF等宽基基金。
今日，沪深两市延续回升势头小幅上涨，但市场内部分化依旧显著。 短期市场对机构抱团股的走向以及风格切换的趋势关注度持续攀升。资金从算力板块流出后并未离场，而是快速寻找新的投资方向，市场“高低切”
特征愈发明显。对于此次算力板块大跌的原因，核心源于两方面因素：一方面，8月下旬以来市场交易热度攀升，资金明显向TMT板块集中，导致板块交易结构过度拥挤，估值与持仓集中度均处于高位，一旦市场情绪出现变化，便容易引发获利了结；另一方面，9月初的重要活动、美联储降息预期等此前支撑市场的利好因素已逐步兑现或接近兑现，叠加科创50权重调整引发市场对指数结构的关注，多重因素共同导致市场风险偏好短期下滑，最终推动牛市进入阶段性整理期。不过，当前市场并无实质性利空冲击，前期积累的上涨基础依然牢固，并未出现趋势性逆转的信号。
操作上， 随着机构抱团的CPO龙头品种短期大跌，短期市场风格分化态势将进一步延续，“高低切”策略仍是资金主要选择方向。尽管当前市场情绪有所提振，指数存在继续反弹的可能，但需要注意的是，此次调整是牛市启动以来的首次显著调整，结合历史慢牛行情中调整周期的规律，短期调整或仍将持续，过程中大概率伴随反复震荡。但从长期来看，在流动性宽松基调未变、经济回升向好趋势明确、产业政策持续发力的背景下，市场在经历调整与风格切换后，仍具备继续上行的基础和动力，此次调整更多是对前期过快上涨的修正，而非趋势的终结。对于投资者而言，需理性看待板块轮动与市场波动，在控制仓位的前提下，关注低估值、高景气的细分领域，把握风格切换过程中的结构性机会。今天焦点是：PEEK材料、机器人、新能源车、电池。
今日涨停天梯榜：
【4连板】 首开股份。
【3连板】 天际股份、键邦股份、中源家居。
【2连板】 多氟多、天赐材料、横河精密、均胜电子、中国电影、上海洗霸、必得科技。
今日最强风口榜：
NO.1 【新能源车】 16家涨停，3只连板股，最高连板数为2天2板，涨停股代表：多氟多、横河精密。
NO.2 【专精特新】 16家涨停，3只连板股，最高连板数为4天2板，涨停股代表：必得科技、横河精密。
NO.3 【机器人】 15家涨停，2只连板股，最高连板数为2天2板，涨停股代表：横河精密、均胜电子。
近期强势股【首开股份、中源家居、天际股份、键邦股份】持续连板，连板股留意：泰禾智能、山东玻纤、旷达科技、智光电气、宁波东力
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