加载中…【延续下挫现三连跌，明天或有一定修复？】
(2025-09-04 16:04:10)
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孔明看市：kongmks8 |
分类： 【大盘分析】 |
一、延续下挫现三连跌，明天或有一定修复？
周四，A股震荡走低，沪指失守3800点，创业板跌逾4%。盘面上，商业百货、食品饮料、美容护理、旅游酒店、农牧饲渔涨幅居前，半导体、航天航空、通信设备、保险、电子化学品、有色金属、银行等行业领跌。题材板块方面，退税商店、预制菜、免税概念、社区团购、冰雪经济、新零售等涨幅居前；CPO概念、F5G概念、高带宽内存、光通信模块、存储芯片、AI芯片、激光雷达、光刻机、机器人等概念领跌。
消息上，1、新易盛、中际旭创等纳入富时中国A50指数； 9月3日，富时罗素宣布对富时中国50指数、富时中国A50指数、富时中国A150指数、富时中国A200指数、富时中国A400指数的审核变更。其中，最受市场关注的富时中国A50指数，本次纳入百济神州-U、新易盛、药明康德、中际旭创，同时剔除中国核电、中国联通、国电南瑞、万华化学。
2、外资公募机构隐形重仓股曝光聚焦科技与高端制造； 随着公募基金2025年半年报披露完毕，公募基金持仓第11位至第20位的个股名单也随之浮出水面。与季报只披露前十大重仓股不同，公募基金在中报及年报中会披露全部持股情况，这些被基金持有数量较多，但未进入前十大持仓的公司股票，被业内视为基金隐形重仓股。
热点上，储能板块走强，上能电气连续2天冲击20cm涨停，通润装备2连板，科陆电子、天通股份、通鼎互联冲板。 零售板块拉升，步步高、友好集团、汇嘉时代涨停，三江购物、吉峰科技、友阿股份、中百集团、浙江东日跟涨。旅游及酒店走强，岭南控股涨停，西域旅游涨超7%，君亭酒店、华天酒店、金陵饭店、首旅酒店、锦江酒店跟涨。食品饮料股午后拉升，欢乐家20cm涨停，品渥食品涨超10%，熊猫乳品、均瑶健康、一鸣食品涨幅居前。
状态上， 市场整体趋势依然向上，沪指冲破3600点后，市场分歧加剧，多数个股涨幅大幅落后于指数。人工智能、低空经济、军工装备等前期主线退潮，市场进行高低切换，红利板块迎来估值修复，储能、光伏、固态电池有望成为新的主线。从长期趋势来看，孔明认为，在政策刺激下，A股与经济有望同步出现向上的拐点。具体投资方向上，中线建议关注维持高景气度的半导体、消费电子、人工智能、机器人、低空经济等领域的增量机会；对于风险偏好较低的投资者，可逢低关注中证A500ETF、沪深300ETF等宽基基金。
今日A股市场再度遭遇大幅下挫，沪指低开低走，全天单边下跌，已经连续三个交易日收阴，累计下跌百点。这是牛市终结的开始，还是上升途中的正常回调？ 近期，市场调整呈现出明显的结构性特征。牛市中的调整往往表现为前期涨幅过大板块的技术性回调，同时资金开始寻找新的价值洼地。尽管短期出现调整，但政策面、资金面和基本面三大支柱依然稳固，支撑牛市的核心逻辑依然未变。一方面，政策面向好趋势未变。另一方面，流动性环境维持宽松。此外，经济基本面持续修复。尽管牛市核心逻辑未变，但短期市场的调整或还未到尾声：1、回顾A股历史上前几轮典型牛市，途中都有不同程度的调整。2、短期看，市场的调整核心是阶段获利盘的兑现，其中以涨幅巨大的高位股集体杀跌为标志。3、技术面看，市场今日放量下跌，而且短期调整以来，8月26日以及9月2日高点有形成短期双顶的趋势，或继续导致指数的调整。
操作上， 在牛市核心逻辑未变之下，目前的调整仍是牛市途中的震荡，尤其是获利盘兑现下的洗盘。这种洗盘，短期可博弈反弹，中期逢低仍是考虑加仓的时机。1、目前，市场成交量保持活跃。2、在此之下，对于投资者而言，需保持中长期视角，忽略短期波动。对于基本面良好、行业前景明确的优质公司，短期调整反而是逢低布局的机会。在牛市环境中，优质资产的每次深度回调都是买入良机；与此同时，调整持仓结构，平衡风险收益。适当减少前期涨幅过大、估值过高的板块配置，增加低估值、高股息资产的比重。重点关注中报业绩超预期且估值合理的公司；此外，控制仓位水平，保留机动资金。在不确定性增加的市场环境中，将整体仓位控制在合理水平，保留一定现金头寸，以便在市场超跌时能够灵活加仓。今天焦点是：消费。
今日涨停天梯榜：
【3连板】 安正时尚。
【2连板】 景兴纸业、通润装备、美邦服饰、首开股份、欧亚集团。
今日最强风口榜：
NO.1 【一带一路】 8家涨停，4只连板股，最高连板数为4天3板，涨停股代表：通润装备、景兴纸业。
NO.2 【零售】 7家涨停，3只连板股，最高连板数为8天5板，涨停股代表：欧亚集团、步步高。
NO.3 【跨境电商】
7家涨停，3只连板股，最高连板数为3天3板，涨停股代表：安正时尚、欧亚集团。
近期强势股【国光连锁、宏裕包材、安正时尚、中国瑞林】持续连板，连板股留意：天宏锂电、正业科技、汇嘉时代、天际股份、友好集团
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