加载中…【缩量调整险守3800，理性看待牛市波动？
(2025-09-03 16:27:27)
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孔明看市：kongmks8 |
分类： 【大盘分析】 |
一、缩量调整险守3800，理性看待牛市波动！
周三，A股震荡回调，盘面呈现沪弱深强的局面。盘面上，光伏设备、游戏、贵金属逆市上涨，航天航空、船舶制造、小金属、证券、多元金融、通信服务、软件开发、计算机设备、电机、保险、食品饮料、有色金属等行业领跌。题材板块方面，第四代半导体、CPO概念、CRO逆市上涨；航母概念、大飞机、军工、北斗导航、通用航空、机器人执行器、券商概念等领跌。
消息上，1、划转充实社保基金国有股权及现金收益运作管理税收政策发布； 发布了《关于划转充实社保基金国有股权及现金收益运作管理税收政策的通知》。《通知》明确，对承接主体在运用划转的国有股权和现金收益投资过程中，贷款服务取得的全部利息及利息性质的收入和金融商品转让收入，免征增值税。
2、中国石油：控股股东拟将5.41亿股划转给中国移动集团； 公司控股股东中国石油集团拟通过国有股份划转方式将其持有的5.41亿股A股股份（占公司总股本的0.30%）划转给中国移动通信集团有限公司。
热点上，黄金概念活跃，西部黄金、中白银有色涨停，国瑞林、晓程科技、湖南黄金、中金黄金跟涨。 储能概念午后走强，上能电气20cm涨停，阳光电源涨超15%，派能科技、锦浪科技、南都电源、昱能科技等跟涨。CPO概念股午后拉升，中际旭创大涨10%，长飞光纤涨停，光库科技涨超8%，新易盛、天孚通信涨超4%。
状态上，市场整体趋势依然向上，沪指冲破3600点后，市场分歧加剧，权重股推升指数，多数个股涨幅大幅落后于指数，投资者不宜追涨。 从长期趋势来看，孔明认为，在政策刺激下，A股与经济有望同步出现向上的拐点。具体投资方向上，中线建议关注维持高景气度的半导体、消费电子、人工智能、机器人、低空经济等领域的增量机会；对于风险偏好较低的投资者，可逢低关注中证A500ETF、沪深300ETF等宽基基金。
今日，A股市场高开震荡，沪深两市选择震荡回落，创业板保持相对强势。 而期间的调整，是牛市进程中的自然现象，本质上是资金再平衡与风险释放的过程。调整影响原因：内部层面，创业板等指数前期累积了巨大涨幅，技术上存在强烈的调整需求；外部层面，国际关系的不确定性使外部环境反复，对市场风险偏好形成间歇性压制。尽管调整，但整体看，这里仍是牛市当中的正常调整，而并非行情的终结：首先，宏观逻辑未变。其次，市场护盘和个股调整现象并存。A股历史上几轮典型的的牛市（如2005-2007,
2014-2015,
2019年初）看，中途出现超过10%甚至更深的回调屡见不鲜。这个过程，调整多是短期资金博弈引发，如两融余额激增、散户跟风追高等行为导致市场过热，而核心矛盾未变下调整不会改变中长期趋势。但最终结果看，都在核心逻辑的推动下创出新高。而这个过程，实际上急跌往往比阴跌更健康，因为释放风险更快速、更彻底。
操作上， 需要理性看待牛市途中的调整，并在当前市场波动中，从仓位管理、板块配置和风险控制三方面入手，优化持仓结构。需要共勉的是，心态和投资纪律往往是应对波动的关键。牛市的进程必然是曲折的，需要适当保持耐心，并给予市场的消化时间。在此过程中，依然要拒绝追涨杀跌，盲目追逐日内热点，坚守自己的投资逻辑。同时严格控制仓位，不轻易使用杠杆。对于市场整体的表现，其短期由情绪主导，长期由价值决定，当前调整正是从情绪投票向价值称重过渡的阶段，理性看待波动是应对行情的核心。今天焦点是：光伏、游戏、机器人、新能源车、半导体。
今日涨停天梯榜：
【9连板】 天普股份。
【3连板】 博杰股份、西部黄金。
【2连板】 中捷资源、春兴精工、科新机电、鹿山新材、安正时尚。
今日最强风口榜：
NO.1 【一带一路】 10家涨停，3只连板股，最高连板数为8天5板，涨停股代表：博杰股份、科新机电。
NO.2 【光伏概念】 7家涨停，3只连板股，最高连板数为2天2板，涨停股代表：科新机电、鹿山新材。
NO.3 【芯片概念】 7家涨停，4只连板股，最高连板数为8天5板，涨停股代表：博杰股份、春兴精工。
近期强势股【天普股份、长飞光纤、宏裕包材、博杰股份、吉视传媒、西部黄金、飞马国际】持续连板，连板股留意：百花医药、汉钟精机、伟隆股份、欧亚集团
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