加载中…【A股缩量弱势震荡，如何看待快速轮动？】
(2022-08-08 16:39:30)
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孔明看市：kongmks8 |
分类： 【大盘分析】 |
一、A股缩量弱势震荡，如何看待快速轮动？
周一，沪深两市双双低开，开盘后震荡上行，随后顺利翻红。此后，指数围绕前一交易日收盘位置上下震荡，并且持续反复。尾盘，指数窄幅震荡后放量拉升，全天低开走高表现。盘面上，电机、汽车零部件、电源设备、通信服务、化纤、煤炭、光伏、有色金属、风电、航天航空等行业涨逾2%；半导体、旅游酒店、航空机场、保险等小幅回调。题材股方面，Chiplet概念、汽车一体化压铸、TOPCon电池、麒麟电池、汽车热管理、华为汽车、刀片电池、钙钛矿电池、工业母机、建筑节能、新能源车、新冠药物等领涨，汽车芯片、超级品牌、在线旅游概念等小幅回调。
消息上，1、韩将向美提出“芯片四方联盟”协商原则——“不刺激中国”； 美国近日向韩方提议，就韩国是否参加“芯片四方联盟”举行预备会晤，韩国政府方面7日表示，正在讨论会晤方案，并决定在会晤上向美方提出“芯片四方联盟”要以“参与国应尊重中国强调的一个中国原则”和“不提及对华进行出口限制”为前提。
2、政策性开发性金融工具持续落地； 为解决重大项目资本金到位难的问题，人民银行支持国家开发银行、农业发展银行分别设立政策性、开发性金融工具，规模共3000亿元，用于补充投资包括新型基础设施在内的重大项目资本金、但不超过全部资本金的50%。
3、我国7月出口增速加快 贸易顺差大增； 前7个月，我国进出口总值23.6万亿元，同比增长10.4%。7月份，我国进出口总值3.81万亿元，同比增长16.6%。其中，出口2.25万亿元，增长23.9%；进口1.56万亿元，增长7.4%；贸易顺差6826.9亿元，扩大90.9%。7月份有进出口实绩的外贸企业数量同比增速也在加快。
热点上，国防军工拉升：烽火电子涨停，睿创微纳、天微电子涨超5%，菲利华、雷电微力、利君股份、航天电器、天奥电子、全信股份、新兴装备等跟涨。 机器人概念拉升：凯尔达涨超10%，鸣志电器、亚威股份、鼎龙文化、锋龙股份涨停，江苏北人、克劳斯、京北方、赛为智能等跟涨。光伏午后拉升：聆达股份涨超11%，沐邦高科、钧达股份涨停，金辰股份、帝科股份、中来股份等跟涨。汽车零部件掀（覆盖一体化压铸、汽车热管理）涨停潮：松原股份20cm涨停，标榜股份、骏创科技、东箭科技涨超10%，嵘泰股份、远东传动、模塑科技、迪生力、金鸿顺、泉峰汽车、南方精工、广东鸿图、亚太股份、神驰机电、天成自控等多股涨停。
状态上， 上周，指数先抑后扬，整体探底回升。而行情反转的背后，主要还是短期干扰因素的放缓，尤其是地缘政治风险的减弱以及经济弱复苏的担忧。而尽管仍有多方因素萦绕，但整体减弱颇多，对市场影响十分有限。而与此同时，情绪回缓以及市场估值重回历史相对低位，指数迎来整体的反弹，中线价值也再度具备。随着情绪逐步回升下，指数整体震荡回升概率较大，可适当珍惜当前的低吸机会。孔明认为目前压制A股投资者情绪的因素仍然是地缘政治、美元收缩、经济下行等因素。短期业绩窗口期，要注意股价和业绩增速是否匹配，市场的效率越来越高，即便业绩超预期，也不可轻易追高。大盘调整期间，短线可以关注本轮反弹中涨幅滞后的低价低估值蓝筹股，尤其是受益于原材料价格下跌的电力、家电等行业，中线则继续逢低关注光伏、半导体、风电、新能源汽车等高景气赛道股。
当前位置，还是应该适当珍惜低位的筹码。尤其是基本面的支撑下，指数整体向好趋势未变下，连续下行后便迎来整体的低吸良机。不过需要注意的是，市场整体热情不够，成交未能有效释放，这里即便有反弹，也仍是反复的。不建议随意追进，更多的还是逢单日调整或者盘中的急跌考虑分批低吸。 市场机会方面，还是要注意几点变化：一方面，赛道股仍是市场主角，但高低切换迹象明显；另一方面，业绩增速向好的偏价值类的板块也开始表现。经历了7月以来的连续调整之后，我们对当前的行情并不悲观。相反，当前经济复苏以及政策宽松下，市场整体向好的本质没有改变。连续调整后，随着短期市场成交的释放以及情绪的回缓，反弹已经开启，整体震荡反复中，阶段性上行行情或悄然来临。而此前单一配置景气度向好的成长股外，阶段可适当关注业绩增速良好的相关细分行业。
操作上， 市场整体延续近期震荡调整格局，盘中两市行业及题材板块再现结构性轮动和分化，盘中热点板块交替呈现凸显当前市场弱势调整和结构性行情。地产、周期、军工、农业、金融板块盘中呈现局部走强，科技、消费板块呈现盘中分化，盘中两市股指继续呈现窄幅震荡，沪指在3200点上方以及半年线附近展开技术性修整，而创业板指数受科技股回落影响出现小幅回撤，不过市场整体趋势依然向好。近期市场风格来回切换，科技板块拉升带动市场人气回升，而随着行业板块的轮动和赚钱效应的呈现，市场运行趋势也出现明显改变，下行调整趋势呈现收窄且有转势迹象，短期来看，市场调整仍存在反复可能，但总体趋势有望迎来止跌企稳。在市场趋势向好背景下，建议投资者可逐步进行底部建仓，短期继续关注市场结构性机会，关注前期深度调整的行业和景气回升的板块。
近期强势股【达华智能、康强电子、朗迪集团、康力电梯、通富微电、西藏城投、南方精工、大港股份、中超控股、奥维通信、兆威机电、海利尔、同兴达、北纬科技】持续连板，连板股留意：迪生力、锋龙股份、新华制药、烽火电子、平潭发展
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