加载中…【低开高走迎开门红，节后A股何去何从？】
(2022-04-01 16:20:46)
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孔明看市：kongmks8 |
分类： 【大盘分析】 |
一、低开高走迎开门红，节后A股何去何从？
周五，由于昨日欧美股市走低，A股低开震荡是在预期之内，但盘中拉升以及全线的上行，还是超出较大的预期的。盘中看，三大指数悉数上行，沪指还迎来了超跌反弹以来的新高，向着3300点挺进。盘面上，航运港口、旅游酒店、游戏、航空机场、文化传媒、房地产、银行、酿酒、证券、保险、贸易、多元金融、商业百货等行业领涨；中药、医药、工程建设、生物制品、装修装饰、医疗服务、电源设备、通信设备、电机等行业跌幅居前。题材股方面，NFT概念、免税概念、虚拟数字人、赛马概念、手游、在线旅游、云游戏、影视概念等领涨；电子身份证、新冠药物、超级真菌、肝素概念、中药概念、重组蛋白、CRO、工业大麻跌幅居前。
消息上，1、进一步提高科技型中小企业研发费用税前加计扣除比例 ；科技型中小企业开展研发活动中实际发生的研发费用，未形成无形资产计入当期损益的，在按规定据实扣除的基础上，自2022年1月1日起，再按照实际发生额的100%在税前加计扣除；形成无形资产的，自2022年1月1日起，按照无形资产成本的200%在税前摊销。
2、引导义务教育阶段学生就近入学； 发布《关于进一步做好普通中小学招生入学工作的通知》。各地要建立义务教育阶段常住人口学龄儿童摸底调查制度，加强生源分布情况分析，按照“学校划片招生、生源就近入学”的目标要求，目前还未实行划片免试就近入学的地方，要根据适龄儿童人数、学校分布和规模、行政区划、交通状况等因素，为每所义务教育学校科学划定招生片区范围；教育资源相对均衡的地方，确保2022年招生工作全面实行划片就近入学。
3、沪深交易所发布上市公司破产重整新规； 沪深交易所先后发布上市公司破产重整等事项指引，并自发布之日起实施。指引对引入重整投资人事项进行规范，明确了重整投资人受让股份价格的原则性要求及股份锁定安排，同时就权益调整方案除权(息)安排作出规定。
热点上，航运港口领涨：连云港、上港集团、重庆港、兴通股份、中远海控、盛航股份、宁波海运、海峡股份涨停，锦州港、中谷物流、南京港涨逾5%。 旅游酒店走强：君亭酒店、金陵饭店、天目湖、中科云网、岭南控股、西安饮食涨停，曲江文旅、凯撒旅业、中国中免涨5%。银行板块走强：齐鲁银行涨停，瑞丰银行、江阴银行、杭州银行、常熟银行、兰州银行、苏农银行、邮储银行等涨逾3%。房地产午后拉升：南山控股、丰华股份、中国武夷、沙河股份、中交地产、南国置业、京能置业、华夏幸福、栖霞建设、合肥城建、深物业A涨停。证券板块午后拉升，方正证券涨超8%，中银证券、国元证券、国盛金控、证金公司、兴业证券、东方财富涨幅居前。
状态上，今天盘面和昨天相比，出现了明显的轮动现象。昨日强势板块，除了银行股以外，早盘都大幅回调；同样昨日早盘大跌的旅游、航运早盘则出现在涨幅榜前列。如此，又印证了我们之前的判断“当前行情持续性不强，沪指构筑3000~3300点箱体，创业板构筑2450~2750点箱体，对于突然拉升的个股不追高，要敢于兑现；对于急跌但基本面并未发生变化的个股，可以低吸。在赛道股止跌之前，市场即便出现反弹，上行空间也不会打开。” 上证指数未能突破3300点，将继续在箱体内运行。创业板指数则因为科技股走势疲弱，未能冲击箱体上轨。目前压制A股投资者情绪的主要因素已经发生变化，从前期的地缘政治、美联储加息转向国内疫情及经济增速放缓等因素。进入到二季度，市场迎来开门红，但经济增长压力加大以及海外情绪萦绕下，市场仍有反复，不追高的前提下，耐心等待市场再次回落后再予以新的低吸。稳预期及稳增长政策将加速市场底的构筑，未来A股将以构筑箱体的形式展开反弹。建议重点关注三条主线：其一、一季报增长超预期的公司；其二、受益于稳增长的新老基建；其三、后疫情时代面临拐点的航空、机场、旅游等板块。
今日是四月份的第一个交易日，市场迎来了“开门红”。 节后A股将何去何从？在指数新高而成交量萎缩下，这里的反弹也似有冲顶的趋势。对于二季度来说，孔明认为市场总体的机会要大于一季度。一方面，一季度经济增长压力较大下，二季度政策发力的将集中显现，对市场形成支撑和提振；另一方面，美联储加息落地以及俄乌冲突影响减弱下，海外情绪干扰在放缓；此外，市场连续下挫后阶段风险释放，部分板块已经跌至历史估值低位，具备一定的跌出来的价值。尽管二季度总体机会在回升，但并不是一蹴而就的。在近期连续的超跌反弹之下，我们还要留意指数可能的冲高回落，尤其是清明节后市场再次回撤的可能。首先，刚刚公布的经济先行指标看，经济增长压力较大，这对市场带来总体承压，或抑制市场的反弹高度；其次，疫情蔓延下，需求不振以及消费疲软，企业业绩依旧承压，尤其是一些成长板块业绩不能匹配估值的，也有较大的承压；此外，海外影响并未削弱，尤其是美联储加息缩表下，全球货币收紧的趋势比较明显，国内继续大幅宽松的概率或将减弱。因此，综合上看市场震荡筑底以及整体回升的趋势向好，但阶段上还是需要留意再次的回落以及探底的可能性。此前我们看好这里的超跌反弹，在连续反弹之后，随着宏观面的压制以及市场增量的不济，我们认为反弹的持续性和高度会比较有限。
操作上， 短期市场调整格局呈现延续，阶段性修整呈现拉升，目前市场整体趋势向好，但修复过程仍将反复。从近期市场表现来看，短期市场调整空间有限，3200点整数关口下方存在较大的承接盘在支撑市场，而上方同时也存在较大的技术阻力，短期市场或继续调整后迎来重要性方向选择。目前来看，市场短期仍以技术修整为主，板块轮动将继续影响近期市场表现。目前，消费、金融、农业板块表现活跃，科技、周期、军工板块呈现分化，市场风格也随行业板块的轮动而发生短期切换，低估值与高成长风格形成共舞，在当前市场环境下，建议投资者继续把握市场短线结构性机会，关注金融、消费以及周期行业的结构性机会，后期关注近期调整幅度较大的半导体、军工、新能源车等高景气科技股成长股机会。
近期强势股【 泰林生物、阳光股份、瑞康医药、海南瑞泽、国统股份、中国武夷、楚天龙、中科金财、同达创业、雪峰科技、鼎龙文化、中科云网、盛航股份、沙河股份、中交地产、深天地Ａ、南国置业、顺钠股份】持续连板，连板股留意：三木集团、盛通股份、重庆港、鹿山新材、中成股份、京能置业
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