今年A股市场气象一新，不仅一扫多年熊市的晦气，而且炒股赚钱的工具开始与往年大不一样。

　　细心的投资者不难发现，每当行情最火爆的时候，占据媒体头条已经不再是明星个股、而是各种杠杆基金，ETF基金也稳居融资余额前列。如此种种现象背后，一种以基金为工具的股市投资新策略正在兴起，快速颠覆着传统的炒股思路。

　　“炒基金”以二级市场交易的ETF基金、杠杠基金(以及部分封闭式基金、LOF基金)代替个股进行交易，接下来我们用具体的策略和数据看看“炒基金”的方法和效果。

　　为了简便起见，我们将传统的股市投资思路称之为“炒个股”，新模式称之为“炒基金”。

　　一、详解“炒基金”三大策略

　　根据简便易行的程度，e财富管理网研究中心总结出“炒基金”的三大策略，分别为大盘策略、风格策略和板块策略。

　　1、大盘策略

　　使用这种策略的投资者只需判断大盘，看多大盘就买入，看空则卖出获利了结，此外不必考虑其他因素。

　　此策略的关键是选择最能够反映整体市场表现的ETF基金。投资者熟悉的上证指数和沪深300主要代表了大盘股风格，并不能完整的展示市场的全貌。相对而言，深圳100指数和中证500指数是更为中性风格特征的大盘指数，代表性ETF基金分别为易方达深证100ETF和南方中证500ETF，投资者选择其一即可。

　　高风险偏好的投资者可以考虑使用杠杆基金，对应的代表性杠杆基金分别为银华锐进和信诚500 – B。杠杆基金可以将投资收益放大2-3倍，需要注意的是，杠杆效应在行情初期最为明显，行情中后期则不明显。

　　预测大盘是最为简便的“炒基金”策略，对于投资人的知识和经验要求相对较低，也不需要投入太多时间，适用于大多数股民。

　　2、风格策略

　　使用这种策略的投资者不仅要预测大盘，还要判断市场的风格特征是偏向大盘股还是小盘股、价值股还是成长股，然后选择对应的基金产品进行交易，风险偏好高的投资人也可以考虑使用对应的杠杆基金。

　　市场上的ETF基金产品大致可以分为四种风格特征，分别为大盘价值、中盘价值、中盘成长、小盘成长，最有代表性的指数分别为沪深300、中证500、中小板指、创业板指，代表性ETF基金分别为嘉实沪深300ETF、南方中证500ETF、华夏中小板ETF、易方达创业板ETF。

　　预测市场风格可以显著的提升投资收益。今年三季度，大盘股受到经济下滑和资金面不宽裕的制约，中小板和创业板则受制于高估值，A股市场具有鲜明的中盘价值特征，中证500涨幅高达25%，几乎是沪深300涨幅的两倍。随着沪港通成行，10月到11月A股市场转向大盘价值风格，沪深300涨幅近15%，中小板指则亏损。

　　市场风格策略要求同时跟踪大盘走势和风格偏向，能够恰当运作这种策略的投资者至少需要5年以上投资经验，并且能够每周投入10个小时以上时间。

　　3、板块策略

　　使用这种策略的投资者需要紧密跟踪消息面动态，随时把握市场热点的切换，当发现确定性板块机会的时候，快速买卖对应的行业ETF基金或者杠杆基金。

　　值得注意的是，目前板块策略面临一些现实的制约。目前市场上ETF基金和杠杆基金已经覆盖了大型行业，但仍有部分行业没有对应的工具可用。部分行业基金的流动性还有待改善。

　　行业杠杆基金具有多倍融资杠杆效应，波动性远远高于个股，行情火爆时甚至持续涨停，是一种更适合短线的、投机性很高的策略，投资者要慎用。

　　板块策略对于投资人的要求最高，除非你有10年以上的投资经验、并且每天不少于3个小时的时间投入，否则我们建议你慎用此策略。

　　二、炒个股 VS 炒基金的优势

　　传统“炒个股”的决策过程费时费力、对经验和专业性的要求很高。投资者首先要预测大盘走势，接下来判断股市的风格特征以及板块热点，最后在看好的领域挑选个股来买卖操作。一般来说，如果没有100个小时，投资者很难深入了解一只股票。

　　“炒个股”另外一个重要的问题是面临巨大的不确定性。即时大势的判断正确，只要“遇股不淑”，投资者还是赚不到钱，也就是常说的“只赚指数不赚钱”， 多数股民恐怕都有过这种“猜中了开头却没猜中结尾”的不幸经历。

　　“炒基金”相对于“炒个股”具有多项优势，首先的好处是省去了挑选个股的麻烦，投资者只要投资者看准了大盘、市场风格、或者板块热点，然后选择对应的基金产品进行交易即可。

　　其次，投资者可以通过使用杠杆基金获得融资炒股的效果，而不需负担券商融资业务的高门槛、融资费用和繁琐的手续。

　　此外，基金二级市场交易只需万三佣金成本，无需缴纳印花税，大大节省了投资成本。

　　三、“炒基金”准备工作和注意事项

　　“炒基金”降低了投资决策的难度，解放了投资者大量的时间和精力，可以完全取代传统的“炒个股”做法。如果你也跃跃欲试，那么事前最好做些准备：

　　1、 深入了解本文所提到的ETF基金和杠杆基金

　　君欲善其事，必先利其器。ETF基金和杠杆基金一般都是指数型产品，了解指数的编制方法和成分股构成很重要，此外，这些基金的交易规则、产品规模、交易活跃度、以及杠杆基金的杆杠倍数都是应了解的要点。本文所列示的基金产品总共只有30只，相比2000多只的个股，掌握起来容易得多。

　　2、选择合适自己的“炒基金”策略

　　投资者应该理性评估自己的投资知识经验、以及可投入的时间和精力，选择自己能够胜任的策略，赚自己有能力赚的钱。对于多数人而言，大盘策略是最合适的。如果不是经验丰富的职业股民，尽量不要去预测板块热点。

　　3、慎用杠杆基金

　　使用杠杆基金相当于借钱炒股，是一种高风险的策略。杠杆基金在行情好时可以放大2-3倍的收益，行情不好时也可以放大2-3倍的损失，投资者应该慎之又慎。