随机指标(KD)自50年代由美国大师乔治.雷恩(George C. Lane)博士创立以来，历经半世纪岁月，已被证明是令人膜拜的经典。

 

　　首先需要解释技术分析的基本前提，就是趋势有惯性，无论上涨或是下跌，一旦开始，那么它将持续一段时间，直到再次发生转折。

 

　　由此可知我们需要做的事情只有两件：

 

第一是识别趋势，

第二是发现趋势的转折

 

——需要特别说明的是，是趋势出现转折之后，发现转折，而非预测趋势的转折。我们使用的多数分析工具，都是建立在跟随趋势这一基础之上。在实际操作中很多人用这些跟随趋势的工具去预测趋势，无疑是错误的，因为它本身就没有这样的功能。

 

　　随机指标(KD)适用于中短期股票的技术分析。KD线的随机观念与移动平均线相比，各有所长。移动平均线在习惯上只以收盘价来计算，因而无法表现出一段行情的真正波幅。换句话说，当日或最近数日的最高价、最低价、无法在移动平均线上体现。因而有些专家才慢慢开创出一些更进步的技术理论，将移动平均线的运用发挥的淋漓尽致。KD线就是其中一个颇具代表性的杰作。

 

　　随机指标(KD)的主要理论依据是：当价格上涨时，收盘价倾向于接近当日价格区间的上端;相反，在下降趋势中，收盘价倾向于接近当日价格区间的下端。随机指标(KD)在设计中充分考虑价格波动的随机振幅与中短期波动的测算，使其短期测市功能比移动平均线更加准确有效，在市场短期超买超卖的预测方面又比相对强弱指标敏感。因此，这一指标被投资者广泛采用。

 

计算公式:

　　1.未成熟随机值(RSV)=(收盘价-N日内最低价)/(N日内最高价-N日内最低价)*100

　　2.K=RSV的M1日移动平均

　　3.D=K的M2日移动平均

　　4.参数N设置为9日，参数M1设置为3日，参数M2设置为3日。

 

　　应用法则:

 

　　1.K值与D值永远介于0～100之间。D值>70，行情呈现超买现象;D值<30，行情呈现超卖现象。

 

　　2.当K值>D值时，显示目前趋势是上涨，因而K线向上突破D线时，为买进信号;

          当K值

 

　　3.K线与D线在70以上，30以下发生交叉，进行买卖比较可靠。

          如果KD黄金交叉发生在20以下时，是最佳买点;

          如果KD死亡交叉发生在80以上时，是最佳卖点。

 

　　4.KD指标不适于发行量小、交易不活跃的股票。但KD指标对大盘和热门大盘股有极高准确性。

 

　　5.当KD指标与股价出现背离时，一般为转势信号，中期或短期的走势有可能已见顶或见底。

 

　　6.当K值和D值上升或下跌的速度减弱，倾斜度趋于平缓时，这是短期转势的预警信号。

 

　　注意要点:

 

　　1.随机指标(KD)是在WMS指标的基础上发展起来的，所以KD指标有WMS指标的一些特性。在反映股市价格变化时，WMS最快，K其次，D最慢。在使用随机指标(KD)时，往往称K指标为快指标，D指标为慢指标。K指标反应敏捷，但容易出错，D指标反应稍慢，但稳重可靠。

 

　　2.股价短期波动剧烈或者瞬间收报行情幅度太大时，使用KD值交叉讯号买卖，经常发生买在高点、卖在低点的窘境，此时应逆向思维使用随机指标(KD)。将会有意想不到的收获!

 

=================

 

方法/步骤
      如果行情是一个明显的涨势，会带动K线与D线向上升。如涨势开始迟缓，则会反应到K值与D值，使得K值跌破D值，此时中短期跌势确立。

      当K值大于D值，显示目前是向上涨升的趋势，因此在图形上K线向上突破D线时，即为买进讯号。

       当D值大于K值，显示目前是向下跌落，因此在图形上K 线向下跌破D线，此即为卖出讯号。

        上述K线与D线的交叉，须在80以上，20以下(一说70、30；视市场投机程度而弹性扩大范围)，讯号才正确。

 

当K值大于80，D值大于70时，表示当日收盘价处于偏高之价格区域，即为超买状态；

当K值小于20，D值小于30时，表示当日收盘价处于偏低之价格区域，即为超卖状态。

 

当D值跌至15以下时，意味市场为严重之超卖，其为买入讯号；

当D值超过85以上时，意味市场为严重之超买，其为卖出讯号。

      价格创新高或新低，而KD未有此现象，此为背离现象，亦即为可能反转的重要前兆。

=========================

 

                                              KD指标的中高阶运用

1.KD指标的交叉角度：

从RSV的公式 [ (C_n-L_{n}) ÷ (H_{n}-L_{n}) ]  x 100 各位可以发现，当股价跌破n日内的最低价，并以当日相对低价(下影线很短或没有下影线)收盘时，RSV将为零，K是RSV平滑后的数值，自然K值将快速下滑，而D值因为是慢速线，所以下滑的速度将远低于K值。

各位试想，当股价在高档而KD值也在高档，一旦某天收盘出现上述的情况，是否KD在高档向下交叉的角度会比较大？这种情况下，因为股价跌破n日内的最低价，多数会有停损停利的卖压出笼，所以这种情况出现时，多数拉回的速度会比较快！

 

又如果高档出现的修正是小红小黑K交错出现，又或是频频出现下影线呢？这种情况下RSV会让K值出现比较缓慢的下滑，此时KD交叉的角度会比较平坦，这种情况所出现的黄金交叉或死亡交叉，假讯号发生的机率较高！

 

上图是加权指数K线图与KD指标，第一个KD交叉的角度够陡，所以指数下跌速度很快，这种情况下没看到『救线』出现时不可轻易进场！本图中二根黑K后隔日马上出现反推红K，就是救线动作，看到救线动作后，KD走平并再度交叉向上，就可以追买！第二个KD交叉的角度刚开始并没有很陡，可是后来马上角度放大，只要看到角度一放大，隔日就算反弹都要退场观望！

 

2.KD指标的趋势线：

在一个时间规模较长的修正走势中，KD指标经常可以绘制出趋势线。过去趋势线多数只绘制在K在线，很少人知道趋势线也可以划在技术指标当中，当修正走势出现时，各位可以留意是否能绘制指标的下降趋势线或收敛趋势线，一旦趋势线被突破，可留意趋势可能出现扭转！

 

 

3.日周月KD指标的搭配运用

 

A.日KD指标低档翻扬未久，K值约在50附近，周KD指标在低档或50附近同步交叉向上，月KD指标并未处在在死亡交叉不久的状况，此时股价上扬的角度大于或等于45度时，多数是波段涨势刚开始未久。

 

B.日KD指标低档翻扬数日，K值约在70以上，而且K值上扬速度很快，周KD指标刚交叉向下未久，此时股价上扬的角度小于45度时，多数是反弹走势而已。

 

C.月KD死亡交叉未久，周KD下滑至50附近或以下，日KD低档翻扬，此时股价上扬的角度小于45度时，多数是反弹走势而已。

 

运用原则我只写上面三个重点，其余部分请自行观察与体会，我希望我告诉你ABC，你不只能体会出D，甚至EFG都能想出来，那么你就完成这一阶段的功夫学习了！

 

4.日周月KD指标的有效性(2007.8.26补充)

 

1. 有些学术论文指出KD指标无效，有些则指出有效，而认为KD指标有效的论文中，结论都是周KD的有效性高于日KD与月KD，因此各位使用KD指标时，要特别留意周KD。

 

2. 加权指数周KD的有效性优于个股的周KD，实证研究上指数的周KD将参数设为9，操作的获利率与检定的可信度较高，个股则是将参数设为11周。

 

3. 实证研究当指数出现波段涨势时，上市公司有90％左右也会出现涨势，上柜公司则是80％左右，因此可以用一种另类的傻瓜投资术，亦即以周KD来分析指数是否有波段涨势，一旦周KD在50以下出现买进讯号时，买进台指五十成分股或摩台指成分股，甚至也可以直接买进ETF，同理卖出讯号出现时则出脱或放空，这种模式的报酬率也不错！

 

5.补充说明2007.9.12

 

A.日KD指标若将参数设定为9(原始设定)，几乎所有的研究都指出....用日KD来分析指数与个股的买卖动作，其绩效将为负，简单讲就是....拿日KD(参数为9)来操作，20以下黄金交叉时买进，80以上死亡交叉时卖出，随着时间经过...你的操作次数够多时...一定赔钱！

 

B.智能型的KD指标可以修正上述问题...就是先用计算机去仿真，找出每一档个股最佳的日KD参数，再利用优化后的KD来交易，这样就能获得超额报酬(打败大盘)。

 

C.以KD指标而言，在多头市场时正确率较高，空头市场时则失误率较高。

 

D.若将KD指标(参数为9)搭配MACD(参数为9、12、26)来操作，二者同步出现买讯时买进，出现卖讯时卖出，可以提高正确率...但是...还是会被大盘打败！

 

E.若将KD指标(参数为9)搭配MACD(参数为9、12、26)再搭配RSI(参数为6)来操作，三者同步出现买讯时买进，出现卖讯时卖出，可以提高正确率...但是...还是会被大盘打败！如果将RSI换为6或10或20或60甚至是200日均线(过均线为买讯，破均线为卖出)，多数研究的结果还是会被大盘打败....少部分的研究结果是打败大盘，之所以会有这种差异，应该是研究者在挑选个股、期间的差异所造成！

==================================

                                              ===========================

                                         教你正确使用KD指标

    KD是一种随机指标，波动值在0－100之间。地球人都知道20、80是超卖超买线，跌到20以下低接，涨到80以上高抛；也知道金叉应该买进、死叉应当卖出。但是如此操作下来低接往往被套、高抛一扔就涨，金叉买进几天后就死叉被套，死叉卖出几天后又金叉被轧。于是开骂：破指标！！！
   

但KD自50年代由美国大师乔治.雷恩博士创立以来，历经半世纪岁月，已被证明是令人膜拜的经典，必有其有用之处。下面我们来看看究竟如何使用。

 参数就用原参数，不要乱变！有人喜欢胡乱改变参数，以为这样就能找到放诸天下而皆准的东东，真是糟蹋东西。

    先看看传统用法：

    1、K值与D值永远介于0～100之间。

k值＞80，行情呈现超买现象；

k值＜20，行情呈现超卖现象。

    2、当K值＞D值时，显示目前趋势是上涨，因而K线向上突破D线时，为买进信号；

   当K值＜D值时，显示目前趋势是下跌，因而K线向下跌破D线时，为卖出信号。

    3、如果KD黄金交叉发生在20以下时，是最佳买点；

   如果KD死亡交叉发生在80以上时，是最佳卖点。

    4、当KD指标与股价出现背离时，一般为转势信号，中期或短期的走势有可能已见顶或见底。

    如果按照传统用法使用，就会出现我们开篇就说过的问题，大家都叫这个叫盲点。其实指标本身不盲，是使用的人盲。
    我们首先来改改超买超卖线的划分问题。

    既然指标是在0-100之间波动，为啥以20、50、80为分界？根据数学观念，先将这个划分改为25、50、75，每份相差25。再给这三个位置定位：50为多空分界线，25为多头最后防守线，也叫杀多线，75为空头最后防守线，也叫轧空线。从名字来看，大家应该都会明白大概意思了。

 先来看看上证8月到9月之间的一段走势，选这段走势不是说KD只有在盘整时才有用，只是暂借这段走势说说“抵抗”的观念。看图：

    ？？？？

 

=====================