加载中…《期货市场技术分析》的作者约翰·墨菲
(2016-04-30 23:47:36)
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期货市场技术分析约翰·墨菲顺应中等趋势的方向让利润充分增长设置保护性止损指令杂谈 |
分类： 期货交易理念 |
约翰·墨菲是资深技术分析师，担任CNBC的客座技术分析师，他在新泽西州创办了咨询公司，约翰·墨菲著的《期货市场技术分析》被视为技术分析的宝典，在道琼斯奥尔良由主办的有包括股票和期货投资者参加的第18届技术分析会议上，约翰·墨菲说“由于我简化了投资技巧，我的工作更得心应手了”。
约翰·墨菲说，他主要依靠五到六种有用的技术指数来分析市场（balox）其中包括相对强弱指数，趋势线，移动平均指数，古典技术图形如三角形和双顶以及费波纳奇回撤百分比等等，“交易时你必须综合考虑各种技术信号，不能一叶障目”约翰·墨菲说：他经常根据技术分析将市场分为“良好”和“糟糕”两种类型，当有足够的证据表明市场处于良好状态，约翰·墨菲就开始积极入市，如果证据不足他宁可等待下一次入市时机。
那年仲夏，约翰·墨菲准确地预测到美国半导体股指（SOX）已经到顶，他的原因很简单：SOX在呈现双顶之后打破了上升通道，顶部确立的第一个信号就是上升线被击穿！
关于个股的移动平均指数，约翰·墨菲喜欢参照50，100和200天的移动平均指数，如果个股的200天移动平均指数被击穿，该股未来走势将有“较大的麻烦”同样对于股市而言，如果50日均线被破股市不妙！
约翰·墨菲常用的另外一种技术指标就是指数平滑移动平均线（MACD）即利用简单算术平滑线同算术移动平均线相结合，约翰·墨菲认为，长线技术指标较短线技术指标更有价值，他说：长线技术图形更有助于判断趋势。
约翰·墨菲是美国顶尖的几位著名市场技术分析师之一，有二十多年的分析经验，他的技术分析名著当属《期货市场技术分析》该书自问世以来，在美国等西方主要国家和地区备受期货，现货，股票，外汇，利率等行业的管理人员，操作人员和研究人员的青睐，被誉为当代市场技术分析的“圣经”。
约翰·墨菲的著作从1994年流入中国后，一直被期货界奉为经典教程，墨菲对于技术分析的阐述可以用“言简意赅，力求简明”来概括，其在技术分析的基础理论部分中的主要观点是：
市场行为包容一切；
价格以趋势方式演变；
历史会重演。
这三个基本假设前提条件，几乎融汇了整个技术分析的精髓，从而把纷繁复杂的技术分析第一次用严谨的，客观的，科学的分析方法呈现在世人面前。
“由于我注重出入市时机的选择，我总是能比别人获得更有利的价位。”
约翰·墨菲总是先分析市场，然后才选择入市时机，而期货市场的杠杆作用，注定了时机是交易成败的关键，即使你在把握大趋势上没有出问题，仍然有可能赔钱，因为期货交易的保证金太少，价格朝不利的方向变化即使不算太大，投资者也可能被扫地出门。
他主要依靠五到六种有用的技术指数来分析市场，其中包括相对强弱指数、趋势线、移动平均指数、古典技术图形如三角形和双顶，以及费波纳奇回撤百分比等等。
“交易时，你必须综合考虑各种指标，注意各自的灵活性和适用性。”约翰·墨菲说。他经常观察市场变化，灵活运用多种技术指标，选择技术指标最敏感的时候入场，如果证据不足，他宁可等待下一次入市时机。
关于道氏理论，约翰·墨菲比较推崇趋势线，同时配合各种价格之间的相互验证以及交易量的具体状况。“惟有发生了确凿无疑的反转信号之后，我们才能判断一个既定的趋势已经结束。”
约翰·墨菲非常注意交易量和持仓兴趣的变化情况，价格显然是最重要的因素，而交易量和持仓兴趣则是次要的，主要作为验证性指标使用。“我发现，如果在研究价格变动的同时，也追踪交易量和持仓兴趣的轨迹，有时能发现市场方向的重要线索。“
01。顺应中等趋势的方向交易
02。在上升趋势中，乘跌买入，在下降趋势中，逢涨卖出
03。让利润充分增长，把亏损限于小额
04。始终为头寸设置保护性止损指令，以限制亏损
05。不要心血来潮的做交易，打有计划之战
06。先制定好计划，然后贯彻到底
07。奉行资金管理的各项要领
08。分散投资但须注意“过犹不及”
09。报偿——风险比至少要达到3比1方可动作
10。当采取金字塔法增加头寸时，应遵循以下原则：
A。后来的每一层头寸必须小于前一层
B。只能在赢利的头寸上加码
C。不可以在亏损的头寸上在增加头寸
D。把保护性止损指令设置在盈亏平衡点
11。决不追加保证金别把活钱扔进死头寸里去
12。为了防止出现追加保证金的要求，应确保至少拥有总的保证金要求的75％的净资金
13。在平回赢利头寸前，先平仓了结亏损的头寸
14。除非是从事极短线的交易，否则总应当在市场之外，最好是在市场闭市期间做好决策
15。研究工作应由长期逐步过滤到短期
16。利用日内图表找准入市，出市点
17。在从事当日交易之前，先掌握隔日交易的技巧
18。尽量别理会常识，不要对传播媒介的任何说法过于轻信
19。学会踏踏实实的当少数派，如果你对市场的判断正确，那么大多数人的意见会与你相左
20。技术分析这门技巧靠日积月累的学习和实践才能提高，永远保持谦虚的态度，不断的学习探索
21。力求简明，复杂的并不一定是优越的
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