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期货交易结算中逐笔对冲与逐日盯市

(2016-02-21 05:34:43)
标签:

逐笔对冲与逐日盯市

期货交易结算

客户权益

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杂谈

分类: 期货常识和品种分析

    期货交易结算主要有2种方式,一种是逐笔对冲,一种是逐日盯市, 

    两种结算方式的计算方法分别是: 


    逐笔对冲 (不论当日或往日的开仓,就按持仓情况计算

1、平仓盈亏(逐笔对冲)=开仓价与平仓价之差×手数×交易单位 

2、浮动盈亏(持仓盈亏)=当日结算价与开仓价之差×手数×交易单位 

3、当日结存(逐笔对冲)=上日结存(逐笔对冲)+ 当日存取合计 + 平仓盈亏 (逐笔对冲)-当日手续费 

4、客户权益(逐笔对冲)=当日结存(逐笔对冲)+ 浮动盈亏(持仓盈亏) 

 

    逐日盯市 (当日和往日的开仓分别计算合计

1、平仓盈亏(逐日盯市)=平当日仓盈亏+平历史仓盈亏 

(1)平当日仓盈亏=当日开仓价与平仓价之差×手数×交易单位 

(2)平历史仓盈亏=平仓价与昨日结算价之差×手数×交易单位 

2、持仓盈亏(逐日盯市)=持当日仓盈亏+持历史仓盈亏 

(1)持当日仓盈亏=当日结算价与当日开仓价之差×手数×交易单位 

(2)持历史仓盈亏=当日结算价与昨日结算价之差×手数×交易单位 

3、当日盈亏=平仓盈亏(逐日盯市)+持仓盈亏(逐日盯市) 

4、当日结存(逐日盯市)=上日结存(逐日盯市)+ 当日存取合计 + 当日盈亏 - 当日手续费 

5、客户权益=当日结存(逐日盯市) 

 

    1.本公式旨在提示两种盈亏计算方式不同之处; 

    2、盈亏计算方式不同,不影响当日出入金、当日手续费、客户权益、质押金、保证金占用、可用资金、追加保证金、风险度等参数的金额或数字; 


  盯市盈亏是因为期货交易实行当日无负债结算制度,盯市盈亏是结算机构强制每天必须计算的,除非全部平仓;

 

 

  而逐笔对冲盈亏是根据你自己交易的结果来计算的,得出的结果是最终盈亏。这个应该就是自己的实际盈亏情况。月统计看是赚了还是亏了,就看逐笔对冲就行。


举例说明逐笔对冲结算

    账户期初保证金为200000,10月7日开仓买入PTA811期货合约5手,成交价为6800,后又在6802处买入5手PTA,同一天该客户卖出平仓5手PTA合约,成交价为6878,当日PTA结算价为6918,昨日结算价为6870 假定交易保证金比例为10%,手续费为单边每手15元,PTA合约为5吨/手,则该客户当日资金变动情况为;

 


逐笔对冲结算
当日平仓盈亏 当日平仓盈亏 (6878-6800)×5×5=1950
当日持仓盈亏 当日持仓盈亏 (6918-6802)×5×5=2900
手续费 手续费 15×10=150
当日权益 当日结存 2,000,00+1950-150=201800
保证金占用 保证金占用 6918×5×5×10%=17295元
可用资金 可用资金 204700-17295=187405


       注:采用逐笔对冲时, 当日权益=当日结存+持仓盈亏;而采用逐日对冲时,当日权益=当日结存


        该客户在10月8日卖出平仓5手PTA811期货合约,成交价6898,后又在2943卖出开仓豆粕901合约10张,当日PTA811结算价为6910,豆粕的结算价2967,昨日结算价为3097,豆粕的手续费为10元,保证金为10%,则该客户的帐户情况为:

  


逐笔对冲结算
当日平仓盈亏 当日平仓盈亏 (6898-6802)*5*5=2400
当日持仓盈亏 当日持仓盈亏 (2967-2943)*10*10=-2400
手续费 手续费 5*15+10*10=175
当日权益 当日结存 201800+2400-175=204025
保证金占用 保证金占用 2967×10×10×10%=29670
可用资金 可用资金 202425(204025-2400=201625??)-29670=171955元
                     

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