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新意网 (8008.HK)

(2011-06-02 09:00:00)
标签:

新意网

(8008.hk)

股票

证券

分类: 行业股评

 


+ 新意网的主要业务为数据中心服务、新建住宅及商业项目设计及安装保安监察系统,以及铺设电缆和卫星电视天线共用系统、Super e-Network无线LAN基建、及物业租金及楼宇管理服务;


+根据2009/10年度全年年报,数据中心及资讯科技设施业务占总收入约76%,SMATV、CABD、铺设电缆及保安系统业务则占17.9%;经营溢利率分别为48.6%及19%;


+ 截至2011年3月31日止九个月集团的收益为4.649亿港元,股东应占溢利为1.963亿港元,按年上升14%;


+ 截至2010年12月31日,银行存款8亿5千万,债务证券3亿1千万,财务健康;由于现金充足,相信管理层会继续回购股份以代替以特别股息回馈股东;


+ 由于集团的数据中心是自置物业,因此相对其他一般竞争对手有成本上的优势;


+ 截至2011年3月31日,普通股数目为2,336,912,994,大股东新鸿基地产(16)持有1,719,427,500股,其后公司再回购和注销共5,584,000股,普通股数目减少至2,331,328,994股。因此,公司最多可再回购38,758,994股,占已发行股数约1.66%,对每股盈利影响不太。但以现时每日平均成交约35万股计,若公司继续回购,对股价有支持作用;


+ 由于集团手持大量现金,而高质素的数据中心仍有发展空间,因此相信公司会继续以自置物业的方式,扩充其数据中心业务;


+ 以自由现金流计算,合理值为$1.3,估值范围$1.1 至$1.5。


 

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* 这网志的言论纯属个人意见,在任何情况下,不应视为投资建议(投资决定涉及多种因素,即使估值便宜/昂贵也不代表值得买入/沽出)。我们可能随时修改已发表的意见而不会在网志上通知。因此,读者务必对以上意见自行判断,若有任何投资疑问,请咨询阁下的投资顾问。

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