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顺诚控股 (0531.HK) --- 2010年业绩简评

(2011-03-22 09:00:00)
标签:

顺诚控股

0531.hk

股票

证券

分类: 行业股评

• 收益4亿470万美元,按年增长13.6%,较预期低;
• 毛利率29.8%,跟去年相约;
• 中国业务收入增长57.9%,但只占总收入约1%,主要市场仍然是美国,比重高达89%:
• 由于其他收益减少,及销售及市场推广开支增加,除税前溢利只得4千329万美元,按年增长3.5%,据管理层解释,这是由于集团推行一连串新业务措施所致;
• 因为实际税率上升,全年溢利倒退3.2%;
• 每股盈利为0.013美元,跟去年持平;
• 计及汇兑差额及公允值亏损的盈利4千265万,按年倒退30.7%;
• 集团资本负债率由2009年的3.4%上升至2010年的17.2%,持有现金或等价物2亿9000万美元,财务仍算健康;
• 估值:由于业绩较预期差,合理估值下降至$1.3,合值范围介乎$1 - $1.6。
• 风险为美国房市持续低迷,和未能转嫁原材料价格的上升成本。

* 这网志的言论纯属个人意见,在任何情况下,不应视为投资建议(投资决定涉及多种因素,即使估值便宜/昂贵也不代表值得买入/沽出)。我们可能随时修改已发表的意见而不会在网志上通知。因此,读者务必对以上意见自行判断,若有任何投资疑问,请咨询阁下的投资顾问。

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