业务简介
• 公司是现时国内最大的汽车零部件企业集团，旗下拥有以发动机、变速和重卡为主的三大业务板块的集团，而三块业务净利润占比则大致为70%、25%、5 %。
• 公司在重卡发动机市场占有率将近40%，工程机械类发动机市场占有率高达80%左右，配套装载机市场占有率超过80%，未来2年将开拓挖掘机发动机市场，而现时中国挖掘机发动机自主品牌确聊聊无几。
• 变速器方面公司是中国最大的重型汽车变速器、汽车齿轮生产企业。 8吨以上重型汽车变速器市场占有率达到86%，15吨以上达到92%。另外小档变速箱产品也开始进入市场，为公司开辟了新的增长点，10年上半年达到6万台销量。
• 公司涉足游艇发动机制造，并通过海外收购构建完整的游艇产业链。公司高层近期透露: 潍柴动力将涉足游艇制造，并通过海外收购构建完整的游艇产业链。
• 2011年公司将提高产能至70万台，预期能大幅改善今年因产能供应不足而大量流失定单的情况。

前三季业绩
• 受益于中国重卡行业的火爆，前三季度共销售发动机约42 万台，同比增长约79.5%。
• 营业收入469 亿元人民币，同比增长84.45%
• 净利润48 亿元人民币，同比增长101.5%
• 每股收益为5.76 元

投资机遇
• 十二五规划将重点发展铁路基础设施，或提振市场对工程机械及重卡之需求。
• 2011年计划建设保障性住房1000万套。
• 西部大开发推动对重卡的需求 
 

主要风险
• 钢铁及橡胶成本上升吞噬公司毛利率。
• 国家政策引致的需求可能不如预期般强劲。

估值
• 公司于早前己发出入盈喜预期全年净利润增长75%至105%。己现价计算公司的合理值约为$50.28，估值范围为$42.7至$57.8。

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