加载中…顺诚控股 (0531.HK) --- 估值篇
(2010-11-02 09:37:39)
标签：
顺诚控股证券股票 |
分类： 行业股评 |
由于顺诚发展中国业务才刚起步，缺乏往绩，
我们只可基于管理层的公开讲话作预测：
1) 董事长董山辉表示公司今年营业额近6亿美元；
2) 管理层预期需时2至3年才可成功为集团的外销导向转型内需打好基础，目标是占销售额的30% - 50%，我们预期3年后中国业务的销售额可达总收入的3成，20 15年则达一半的目标；
3) 未来五年平均毛利率和纯利率维持2010年上半年水平。
顺诚现价$1.45，2010年的预测市盈率8.8倍， 以五年盈利增长率估算，合理估值为$1.85，估值范围由$1. 48至$2.22。风险为转型中国内需步伐较预期慢， 甚至遇到发展阻滞。
1) 董事长董山辉表示公司今年营业额近6亿美元；
2) 管理层预期需时2至3年才可成功为集团的外销导向转型内需打好基础，目标是占销售额的30% - 50%，我们预期3年后中国业务的销售额可达总收入的3成，20 15年则达一半的目标；
3) 未来五年平均毛利率和纯利率维持2010年上半年水平。
顺诚现价$1.45，2010年的预测市盈率8.8倍， 以五年盈利增长率估算，合理估值为$1.85，估值范围由$1. 48至$2.22。风险为转型中国内需步伐较预期慢， 甚至遇到发展阻滞。
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