周四（3月2日），两会开幕。而借助外盘走软的风头，大盘小幅回调，其中大盘和题材股明显出现分化，上证指数仅跌0.37%，深成指跌幅则1.41%，中小板指数和创业板指数跌幅更深，接近或超过2%。我们认为之所以上演蓝筹强于题材的走势，主要原因有三点：

　　第一点，从短线来看，前期涨幅过大，获利盘积累众多，需要时间来消化。第二点，从中长期来看，国家降低十二五期间GDP增长速度以及加大直接融资规模造成市场担心资金被稀释；第三点，从外围股市来看，国际局势动荡造成原油价格暴涨。

　　从技术面上来看，股指距离突破5日均线只在毫厘之间，而10日线已经转头向下，这代表短线或出现快速的回踩。而从中长期来看，30日均线和60日均线已经逐渐抬头上行。我们预计股指有可能继续在这里蹉跎，等待长期均线上来。

　　从热点板块上来看，资金主要流向银行、券商保险以及石油开采等行业，而逃离多晶硅等题材股。我们认为目前市场热点更主要的是把握低估蓝筹的机会，投资安全性高，短线也有爆发机会。重点关注水泥、券商、机械等低估板块。

      另外一个板块是政策热点。最近我们重点关注商业百货等零售类个股，因为在两会上，重点的提案都集中在民生上面，无论是提高个人所得税还是提高社会保障水平，都将加快释放民间的消费需求。建议重点关注家电、服装以及汽车等改善性消费品和大型超市。