【回顾】8月17日,国家电网公司集中规模招标采购智能电网2010年第一批项目主设备中标人名单出炉,7家上市公司上榜。业内人士指出,国家电网此次招标，预示着国家电网范围内智能变电站的大面积推广即将开始。

　　9月初，国家电网公布了第二批智能电网招标项目结果，电力二次设备商（变压器、互感器、组合电器、断路器、隔离开关、避雷器等）再度成为市场焦点。我们分析认为，二次设备预计明年会迎来交货高峰。从这次招标的交货日期来看，大部分都集中在今年年底，最迟不超过2011年年中，预计从今年年底开始二次设备将进行安装建设，预计二次设备生产商将在2011年集中体现收益。二级市场上，电力设备板块近期涨幅居前，9月初至今，在全部A股涨幅为2.13%的情况下，电力设备板块的涨幅高达8.01%。变压器行业中，结合公司的实力和经营状况，中国西电和特变电工将是本次招标的最大受益者。

　　根据国家电网规划，到2020年智能电网总投资规模接近4万亿元。2010年新建智能变电站70座，2011-2015年新建智能变电站8000座，2016-2020年新建智能变电站7700座，至2020年，到2020年，我国将基本建成坚强智能电网。根据2010年国家电网及南方电网的投资规划，我们预计全年电网投资额3300-3400亿元，按照目前资金的使用情况计算，下半年的电力投资将下滑，二智能电网则相对加大了投入。随着智能电网一、二批试点项目的推进，智能电网的行业标准，以及国家电网“十二五”特高压投资规划的出台，代表智能电网正在进入第二阶段，即全面建设阶段，智能电网设备制造企业也同时进入发展的全盛期。

　　智能电网建设作为一项国家长期的战略任务，必将获得市场的持续炒作。我们认为下半年智能电网投资将超出年初预期，鉴于行业中报风险基本释放完毕，我们建议投资者可以重点把握特高压、智能变电站、智能配电、智能用电等电网细分子行业投资机会，特别是重点关注那些成长性高的相关个股。