掘金二季度私募重仓股(名单)

　　Wind数据显示，截至9月1日，沪深两市1886家上市公司的中报已经披露完毕，作为资本市场上嗅觉最灵敏的一群人，私募大佬们在关注些什么股票呢?翻看2010年各公司的中报，他们的投资路径逐渐清晰。

　　二季度私募重仓股板块比较

　　主板中小板创业板

　　91家51家9家

　　新价值拔得头筹

　　尽管二季度大盘表现不佳，但是私募还是大幅跑赢了公募，据私募排排网统计，166只标准股票型基金上半年全部出现亏损，表现最好的华商盛世成长净值下跌1.52%。而截至今年6月，存续期半年以上的361只阳光私募基金中，101只基金上半年取得正收益，占比27.98%。

　　从中报可以看出，分属各大门派的私募基金的投资风格迥异，从板块来看，上海重阳青睐主板公司，其重仓的6只股票均为主板公司。朱雀投资则偏爱中小板和创业板，其中，朱雀9期重仓的欧比特、科大讯飞等均为中小板，例外的是朱雀3只产品集体做多的西藏旅游是主板公司;而徐翔领衔的“最牛私募”泽熙投资则对创业板敬而远之;新价值对主板、中小板和创业板都有所涉及。

　　从行业来看，知名私募们看重的是新兴行业，新价值重仓的银江股份主业涉及智能化系统工程及服务，万家乐则具备新能源概念，有意思的是，万家乐同为另一知名私募上海泽熙投资的重仓股;另一家两者共同持仓的恒宝股份主营卡类产品及其相关操作系统(COS)和票证产品的研发、生产和销售，具有物联网概念。

　　据记者统计，新价值旗下共10只产品新进或新增进入14家公司的十大流通股东之列。在众私募当中，产品的参与规模和重仓公司数量均列第一。新价值采取的是抱团作战的策略，其中，新价值旗下3只以上产品携手进入的公司有郴电国际、航天晨光、银江股份等8家。

　　私募抱团持股

　　私募抱团持股是中报私募重仓股的重要特征之一，私募扎堆现象比较普遍。据私募排排网统计，截至8月31日，3只以上私募产品携手进入十大流通股东的上市公司达到16家。

　　在这16只股票中，私募集中最多的是航天晨光和郴电国际，两只股票都有6只私募产品进入。这其中，罗伟广掌舵的新价值占到大半，中信信托新价值1期、2期，广东粤财信托新价值2期和新价值证券投资等6只产品集体进驻，占郴电国际十大流通股东的六席，占流通股总股本的12.71%。而在航天晨光的十大流通股东当中，新价值也有3只产品进驻，另外3只分别是中融信托的中融中聚1号、双重精选1号和中海信托的新股约定申购资金信托。此外，银江股份、利欧股份、凤凰光学等个股也有3只以上私募产品进驻。

　　记者发现，部分公司受到了明星私募的共同青睐，如中小板的恒宝股份的十大股东名单中就赫然出现了新价值和“最牛私募”泽熙投资的身影，而在启明信息的十大流通股东中，私募股权大鳄江苏瑞华的中融信托瑞华3号和沈一慧掌管的中融信托慧安1号携手进入。在新价值旗下3只产品大肆进入万家乐的十大股东的同时，徐翔的山东国投泽熙瑞金1号也建仓600万股。

　　值得注意的是，一些绩差股也备受私募的青睐，如半年报亏损919.85万元的威远生化的前十大股东当中集中了罗伟广旗下的3只私募产品，而业绩平平的华神集团则受到了泽熙投资的瑞金1号和前富国基金基金经理、投资副总监徐大成操盘的博颐投资旗下两只产品的关注。

　　一些披星戴帽的股票，也有私募进入豪赌重组。如有重组概念的*ST得亨则获得国弘系理财产品的关照，资料显示，陕国投国弘精选1期一季度建仓212万股，二季度中信信托国弘1期和国弘2期大举加仓273万股。由陈延泰任基金经理的“粤财信托-新价值证券投资”二季度大举杀入*ST春晖，建仓130万股。

　　创业板受冷遇

　　值得注意的是，在私募的重仓股中，鲜有创业板的身影。以泽熙投资为例，泽熙旗下产品目前重仓的8只股票中，凯迪电力和华神集团为主板上市公司，东方雨虹、国统股份、大力科技、莱宝高科、大族激光、鑫富药业为中小板，即使泽熙退出的悦达投资和绿大地也非创业板公司。

　　而著名私募上海重阳旗下的重阳1期和重阳3期产品重仓的宝钢股份、华侨城A、青岛啤酒、中国南车、珠海中富等均为主板公司，重阳1期和重阳3期同时重仓地产股华侨城A共计3584万股尤其引人注目。

　　与此同时，一些私募产品在二季度退出了创业板公司的前十大流通股东，尚雅7期证券投资集合资金信托计划退出万邦达，尚雅9期退出鼎龙股份，新价值旗下的两只产品新价值3号和新价值8号同时退出了银江股份。

　　据统计，在二季度，私募新进十大流通股东名单的创业板公司仅有华星创业、当升科技、华谊嘉信等9家，而主板和中小板的上市公司分别有91家和51家。

　　业内人士认为，创业板的解禁高峰期到来的压力是私募大佬们必须考虑的因素，据Wind数据统计，9月27日至12月2日，创业板将共解禁13.59亿股，占流通总股本的22.02%，解禁压力最大的是11月，截至11月7日的流通市值为629.87亿元。

　　不过，也有人并不在意这些，如新价值旗下的4只产品就集体进驻创业板公司银江股份，共持有426万股，其中新价值8号二季度增仓48.77万股，新价值成长1期、新价值1期和新价值4号集合信托为新进股东，而一季度持股15.21万股的新价值3期已经退出。

　　此外，探路者在二季度也吸引了3只私募的进入，恒通1期集合信托、中信信托简适1期和鼎峰成长1期证券投资集合信托分别持有39.86万股、25.19万股和22万股。

阳光私募热衷小市值 细分行业龙头股(名单)

　　随着半年报披露完毕，阳光私募的选股思路得以暴露，偏爱细分行业龙头个股、处于业绩拐点个股和有重组预期个股。但必须注意的是，阳光私募秉承快进快出风格，与一季度相比，绝大部分阳光私募都调换了重仓股。

　　随着中小板个股批量上市，其主营和概念令普通投资者眼花缭乱，而阳光私募已经闪电成为其十大流通股股东。根据聚源数据统计，阳光私募成为了35只中小板次新股的十大流通股股东。阳光私募出手很快，12只三月份以来新上市的中小板个股成为其重仓个股。比如，吕俊旗下的中融从容成长，就成为了4月16日刚上市的信邦制药(002390)第7大流通股股东;泽熙瑞金1号成为了5月18日刚上市的四维图新(002405)第三大流通股股东，而泽熙瑞金的创始人徐翔有“宁波敢死队”舵主之称。

　　阳光私募偏好细分行业龙头的中小市值个股。利欧股份(002131)、世联地产(002285)、乐通股份(002319)、禾欣股份(002343)、高乐股份(002348)、新朋股份(002328)、威尔泰(002058)等个股是阳光私募最多显身十大流通股股东的个股。比如新价值旗下4只产品同时重仓利欧股份，而该公司是国内领先的微小型水泵龙头;泽熙瑞金1号重仓的东方雨虹(002271)，该公司正是高速成长的防水龙头股;金盛凯石2期重仓了新朋股份，该公司正是高端冲压业的细分行业龙头。

　　但私募对于市场热炒的新兴产业个股甄别对待。从半年报来看，几乎没有私募重仓被市场热炒的锂电池概念股，连新价值也从前期重仓的华芳纺织(600273)中退出了。而对生物医药类公司，私募热情犹在，丰原药业(000153)、华神集团(000790)、鑫富药业(002019)、桂林三金(002275)、信邦制药等依然被私募重仓。

　　在主板个股中，部分阳光私募则偏好业绩拐点处公司，有些公司中报甚至处于亏损状态，但从业绩处于业绩拐点之上。比如，新价值旗下的三只基金基金重仓凤凰光学(600071)，凤凰光学二季度公司收入就出现大幅增长，复苏迹象明显。在主板中，被最多阳光私募重仓的湘邮科技(600476)、郴电国际(600969)、飞亚达、航天晨光(600501)都属于此类公司。

　　也有私募豪赌重组股，*ST钒钛等7只ST股被阳光私募重仓。如新价值杀入了*ST春晖，在*ST春晖一季报中，“粤财信托-新价值证券投资”并没有出现在十大流通股东名单中，显示新价值是在今年二季度才重仓杀入。事实上，在今年的6月份，市场传言广东珠江投资控股将会择机注入优质矿产资源至*ST春晖。

　　明星私募:在中小板"掘金"新兴产业(附股)

　　随着上市公司2010年半年报披露大幕的落下，一向“剑走偏锋”的私募机构在二季度的投资操作动向也随即成为投资者关注焦点。记者通过统计分析两大明星私募基金——泽熙投资和新价值投资的最新持仓情况，发现他们均重仓以新技术新能源为代表的新兴产业。

　　泽熙：重仓新科技板块

　　从3月5日至今，沪深两市大盘均已创下一成左右的跌幅，然而泽熙投资旗下的泽熙瑞金1号产品的单位净值在此期间却是节节高升，截至8月27日其投资收益率已高达35.8%。据了解，泽熙瑞金1号今年3月5日成立时发行规模便已达10亿元，此后又增资5亿元，加上先前已取得的投资收益，该产品目前规模已超过20亿元，堪称私募界的“巨无霸”。

　　“快、准、狠”，用上述三个字来形容泽熙瑞金1号的投资风格一点也不为过。在成立后的短短18个交易日内，泽熙瑞金1号即动用巨资大手笔买入彩虹股份(600707)、悦达投资(600805)和莱宝高科(002106)3只股票。一季报显示，泽熙瑞金1号报告期末分别持有彩虹股份1058.46万股、悦达投资1494.88万股、莱宝高科666.18万股，以三只股票区间均价计算，泽熙瑞金1号建仓成本应在五六亿元左右。

　　如今，通过上市公司半年报，泽熙瑞金1号最新重仓股也先后“浮出水面”。

　　统计显示，泽熙瑞金1号截至6月末共进驻13家上市公司前十大流通股东序列。与多数私募类似，股本小但成长性好的个股成为其投资首选，13家公司中有9家来自于中小板。而从具体持股来看，泽熙瑞金1号对物联网、LED、高科技等新兴产业相关上市公司的发展前景颇为看好。在其二季度新近建仓个股中，恒宝股份(002104)(持有500.85万股)主营磁条卡、密码卡和IC卡等卡类产品及其相关操作系统(COS)和票证产品的研发、生产和销售，与时下流行的物联网概念密切相关;大族激光(002008)(持有665.32万股)则正以外延式的方式扩张布局LED产业链，而从事导航电子地图业务的四维图新(002405)和主营红外热像仪系列产品的大立科技(002214)也分别获得泽熙瑞金1号增持88.34万股和266.81万股。此外，东方雨虹(002271)、绿大地(002200)、凯迪电力(000939)等公司亦是其持仓重点。

　　反观一季度大笔购入的三只个股，泽熙瑞金1号二季度除对彩虹股份继续增仓外，同时也对莱宝高科进行了一定程度的减持。而悦达投资前十大流通股东名单中更是不见其踪影。

　　新价值：青睐新能源

　　与泽熙投资的“单兵作战”不同，旗下私募产品众多的新价值投资在二季度则延续了其一贯采用的“抱团取暖”战术。在其6月末重仓杀入的14家上市公司中，前十大流通股东名单中包含三个以上(含三个)新价值产品的便多达8家，具体包括郴电国际(600969)、航天晨光(600501)、银江股份(300020)等。

　　以郴电国际为例，今年一季报中还不见新价值任何产品的身影，然而短短三个月过后，新价值旗下竟有6只信托私募产品集体增仓进驻。其中粤财信托-新价值证券投资以241.42万股的持股规模位列第一大流通股东，而其他5只产品的持股份额也从223.10万股至115.82万股不等，合计1037.1万股的持股额约占郴电国际当前流通盘的11.22%。

　　与泽熙投资类似，由2009年度私募冠军罗伟广操刀的新价值投资也同样对新兴产业保持着较高的关注度。记者注意到，其新价值一季度重仓持有的15只股票中，其对于万家乐(000533)、恒宝股份、银江股份等五只在二季度选择了继续持有。其中银江股份主业是向交通、医疗、建筑等行业用户提供智能化系统工程及服务，而万家乐则因今年2月拟增持广东新曜光电股权而具备了新能源概念。而除郴电国际，新价值在二季度中还主动增仓了利欧股份(002131)、凤凰光学(600071)、置信电气(600517)等多只新兴产业个股。

　　有意思的是，对比泽熙和新价值的最新持股，万家乐和恒宝股份已成为两者共同的持仓标的。

　　而在对上述个股大规模增仓的同时，新价值二季度对延长化建(600248)、银基发展(000511)、ST宇航(000738)等个股的斩仓态度也十分坚决，目前均已退出上述个股十大流通股东名单。

　　私募二季度多空分歧明显

　　翻查上市公司半年报所披露的股东名单不难发现，或是受限于资金规模，除重阳系私募重点投资宝钢股份(600019)等大盘蓝筹股外，其他私募的投资品种多集中于股本小但成长性良好的中小企业。例如，由肖华管理的尚诚信托产品计划在6月末重点持有的5家公司中便有4家为中小板或创业板公司。

　　而记者另注意到，就在泽熙、新价值大肆增仓、换股的同时，另有个别知名私募二季度则谨慎选择了减仓。

　　由私募大佬刘明达管理的三期信托产品曾在一季度携手“杀入”朗科科技(300042)，分列该公司第二、七、八大流通股东，同时亦进入爱尔眼科(300015)十大流通股东中。然而在二季度末明达系三款产品却未现身任何一家上市公司的大股东名单中。

　　此外，作为“公投私”的代表，吕俊掌管的从容系列产品去年末则持有金种子酒(600199)、德豪润达(002005)、全柴动力(600218)、红阳能源(600758)、莫高股份(600543)五只股票，其中所持金种子酒股权高达139.09万股，位列公司第九大股东。到今年一季度末，从容投资重仓持股则仅剩下红阳能源、晋西车轴(600495)两只。而至6月末，从容持股只剩信邦制药(002390)一只，且持股份额仅为15.51万股，减仓势头明显。

无惧禁炒令 私募基金继续看涨A股

　　在交易所人盯人禁炒概念股、证监会打击老鼠仓的政策风声鹤唳中，A股市场是否大幅回调?私募基金经理们给出的判断是“不会”。

　　在8月跑输公募基金之后，多数阳光私募不愿再错过机会，而是以参与心态看好9月A股市场。

　　错过8月行情

　　8月A股走势让大部分投资者无所适从，上证指数8月虽然只涨了0.05%，但深成指却涨了5.13%，高居全球涨幅榜第二，而中小板和创业板更是疯狂上涨了12.5%和5.9%。从个股来看，其中246只个股创出历史新高，个股行情如火如荼，以成飞集成、壹桥苗业、联环药业为代表的题材股炒作甚至可以用疯狂来形容。

　　疯狂的行情，让追求绝对收益的阳光私募表现谨慎，而必须有底仓的公募基金表现强于阳光私募。

　　从私募整体表现来看，在8月，私募平均上涨2.91%，而公募偏股型基金为5.71%。好买基金研究中心分析人士称，由于私募本身没有仓位的底限以及对市场的看法上存在一定的分歧，所以在中小盘股票单边上涨的大势下，私募的表现逊于公募。

　　看跌私募仍是少数

　　在错过8月行情之后，阳光私募基金经理们对市场9月的表现相对乐观。

　　据某私募网研究中心的调查显示，41.46%的私募看涨9月行情，48.78%的私募认为9月大盘会维持横盘整理的走势，然后再寻找方向，但看跌的私募还是少数，仅为9.76%，比上月增加2.62%。

　　而从持仓策略来看，60.97%的私募表示要保持五成以上的仓位备战9月行情，26.83%的私募要以80%-100%的高仓位迎战9月的考验，其中7.32%的私募表示将满仓，30%以下仓位的私募仅占12.2%，没有私募空仓。

　　一些私募基金经理担心，目前市场的题材炒作陷入疯狂，技术上存在回调的要求，同时，9月CPI的压力会越来越大，经济的下滑和通胀预期的交织影响A股的走势，而9月最大的不确定性还是在于房地产，面对着房价的反弹和“金九银十”的预期，更加严厉的房地产调控政策会否出台压抑着市场的神经。

　　不过，多数私募基金经理表示，由于银行、地产等大盘股估值较低，指数向下空间不大。

　　继续看好热点板块

　　尽管银行、地产等权重股估值优势明显，题材股受监管重点关照，但多数私募仍然认为，市场不会发生“二八”转换。

　　近期，好买基金研究中心对上海、北京、深圳等地的20多家私募基金公司进行了调研，其中包括尚雅、新价值、朱雀、淡水泉、展博、翼虎、中国龙、金中和、合赢、财富成长等。调研接触到的这些私募中，大多数仍不看好银行、地产等大盘股。

　　受调查的私募基金经理表示，关注的行业主要集中于市场的热点板块，包括消费、新能源、医药等。但是在仓位配置方面，私募中存在一定的分化，这一方面是由于对政策松动预期的认识不同，另一方面是对于近期中小盘股票泡沫的集聚以及股价不合理性的认知上的差异，这也导致了各私募在8月操作上的不同，从而产生了较大的业绩分化。

　　而某私募网研究中心的调查也显示，作为一向最被私募青睐的新兴产业再度毫无悬念摘冠，以69.29%的比例高居榜首，消费也一直被私募所重视，以46.34%比重位居第二。

　　从目前的市场情况来看,前日深交所点名批评暴涨股成飞集成概念炒作,但昨天复牌的成飞集成依然继续暴涨。

　　一位私募人士告诉早报记者，由于银行股可能遭遇息差收窄、业绩调整的风险，加上其对指数影响较大，资金不愿参与大盘股投资，而在地产投资机会降低情况下，大量资金无处投资，中小市值的热点股强势形态将继续保持。