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10月30日中微和北方华创发布三季报，中微营收同比增长46.40%，净利润同比增长32.66%；北方华创营收同比增长32.97%，净利润同比增长14.83%。但是在这份业绩亮眼、形势大好的季报背后，是中小设备企业的挑战越来越大。

虽然都是国产设备公司，都有国产光环，但生存状态已经分层分类。简单来说，在中国设备市场的发展问题，国际巨头是多和少的问题，国内龙头是快和慢的问题，中小设备企业则是生和死的问题。虽然中小设备企业也有国产替代的光环，有着中国巨大市场的概念，但在设备世界里，国际公司是巨头，国内头部是龙头，中小企业则难出头。明年将会有不少中小设备公司走到生死边缘，这个冬天，对他们来说有点冷，更有点漫长。

一、中小设备企业的难题

首先，国际巨头主导国内市场。虽然芯片战越打越激烈，但国际设备依然是中国市场的主流产品，中国市场实质还是由五个国际巨头ASML、AMAT、LAM、TEL和KLA主导。由于光刻机过于特殊，只看ASML之外的四大巨头。最新财报显示四大巨头中国市场的占比分别是：AMAT为35%（2025Q3），Lam为43%（9月季报），TEL为38.6%（2026财年Q1），KLA为39%（2026财年 Q1）。由此可见，中国大陆现在还是这四家国际巨头的最大市场，国外巨头技术先进，产品齐全，具有全方位的、绝对的优势。

其次，国内龙头主导国产替代。北方华创、中微、拓荆、盛美、新凯莱、晶盛机电、华海清科几大龙头是国产攻坚的主力。他们在技术、产品相对中小企业都有领先优势，它们还拥有中小企业缺乏的政府支持和客户关系。由于国内企业在技术、市场、人才等方面有很高的重合度，中小企业在面对和自己非常相似，但又强大得多的国内龙头时，除非有极致的差异化，否则很难立足。

三，竞争格局已经形成，大厂讲究门当户对，中小设备公司很难打进一线大厂。当初国内头部企业替代国际企业时，出于产业链安全的考量，国内芯片制造公司愿意提供试错机会。但是当后来的其它国内企业开始尝试替代这些先发的设备企业时（业内称其为“替代国产”），除非价格非常有优势，否则芯片制造企业接纳新客户的动力不足。在国内设备企业具备一定水平后，一线Fab对于对设备的精度、稳定性、可靠性要求也提高了，要求设备企业具备同等级的研发体系、工艺积累。当Fab和设备厂商讲究门当户对时，中小企业的机会就非常小了。

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