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海外芯片巨头正以千亿美元的规模扩建产能，这些超级产能将显著挤压中国芯片制造的生存空间。这可谓是美国另一个版本的曼哈顿工程，这也是美国最激进的产业政策，从这一点上大有西风压倒东风之势。由于产业基础与体制机制差异，美国展现出诸多值得我们学习的地方。

近日，英特尔190亿美元在德国建厂，拉开了在欧洲投入880亿美元建厂的序幕；加上此前200亿美元俄亥俄州建厂，200亿美元亚利桑那州建厂，35亿美元投新墨西哥州，30亿美元投俄勒冈州，53亿美元收购以色列Tower。从多个渠道曝出的消息看，不完全统计，仅英特尔一家就有超过1300亿美元的新增产能。另一个美国芯片制造巨头，美光已宣布计划在未来十年内在全球范围内投资超过 1500 亿美元用于领先的内存制造和研发，并正在考虑在美国建造新的晶圆厂。

为推动企业在美国扩建芯片产能，美国出台了减免设备购置税收25%的Fabs法案，出台了直接补贴建厂的Chips法案，配备了500亿美元的资金池。如此超级工程，超出了以往我们对美国人的认知，一改举国动员意见不统一、动员能力不足、建设缓慢的老样子。

其他芯片巨头也没闲着，三星在美国投资 170 亿美元建厂，这将使三星在美国的投资总额达到 470 亿美元。这也是三星在未来3年2050亿美元投资中的一部分。

台积电继续在南京投入28.87亿美元扩建，86亿美元日本建厂。120亿美元在美国亚利桑那建厂，最新计划是将亚利桑那的投资从120 亿美元增加到 350 亿美元。2020年台积电在台湾151亿美元扩厂，2021年继续投入6,000-6,500亿台币合212—230亿美元在台湾扩产。2022年砸400亿美元用于扩产和研发。

联电也在台南投入约53亿美元扩建产能，还要在新加坡投资50亿美元建厂，最新传出受美国政府邀请，联电35亿美元在美建汽车芯片厂。

此次海外芯片扩产潮不仅仅有表面的数字优势，他们还有几大潜在优势值得我们重视。

一、只烧旧灶，不造新锅

这一点欧洲做得最为决绝。欧盟出台《欧盟芯片法》，计划向半导体行业投入 430 亿欧元（490 亿美元），欧盟希望到2030年将其芯片生产的市场份额从目前的9%提高到20%，能够生产“欧洲最先进、最节能的半导体”。但它竟然是补贴英特尔、台积电或三星到欧洲建厂，而不是依靠欧洲企业建厂。

欧洲也有半导体企业，譬如英飞凌、ST等细分巨头，尽管这些企业主业不在制造领域，但如果按肥水不流外人田，功成必定在我的思路，这些企业完全可以新设立制造部门。

欧洲人貌似保守，其实更显精明。芯片制造需要长期的技术积累，需要成熟团队运营，尤其在已有国际一流企业的情况下，在完全开放的环境中，现在成立一个新实体，很难与一流企业竞争，很难在两三年内搭出一个有战斗力的企业，很难聚拢到合适的管理人才，合适的技术人才。这种通过指令催生的企业，企业家精神从何而来？ 所以欧洲的策略是只烧旧灶、大灶。

欧洲尚且如此，美国更是全力押注英特尔等本土巨头，同时鼓励外面的巨头到美国插队。但不管哪个州上芯片项目，都是找成熟大厂开分舵，绝不另起炉灶。

二、主体集中，投资集中

在美国版窗口指导下，这一波投资潮数额巨大到让旁观者产生窒息感，单个项目动辄百亿美元，三巨头每家总计千亿上下。美国打法非常有策略性，概括起来就是主体集中，投资集中，以内为主，对外招商。

这些大手笔离不开西方政府的大力支持，但是钱多并不搞雨露均沾，他们只支持排名靠前的企业做大做强。实力不足的小企业与这波产业政策基本无缘，若说有缘，那就是支持大企业去并购小企业。当然以英特尔为代表的美国企业获得最大的支持，但同时也把全球最强的制造企业尽可能的在美国聚集，投资设厂毕竟还是要企业出大部分资金，在这里多建了产能，其他地方就要少建一些。这样一来可以利用外企加强美国半导体产业生态，带来急需的人才；二来增强美国芯片制造的统治力，化解其他国家对美国芯片统治地位的挑战。

这种集中投放将显著加大三大巨头的产能优势，同时这些资金必然溢出到他们的技术研发。待到这些产能兑现后，依靠产能规模，将大幅降低芯片成本，对扩产缓慢的同行必然产生挤压，将强者越强的马太效应更加放大。而产能生态的高度聚集，自然整体会抬高美国半导体产业的水平。

三、强强联合，全链条合作

国际巨头一边绑定龙头客户，一边取得设备商的全力支持。相比没有规模优势的企业，建厂速度更快，建厂成本更低。

这两年产能紧张，芯片市场由卖方主导，各大巨头扩产前与关键客户签订长约，为新建产能早早找好下家，要求客户提前拿出资金参与产线建设。

同时，由于这些制造巨头新增产能规模巨大，且具有深厚的设备技术储备。这使得它们与产能同样紧张的设备制造商牢牢绑定，不但能根据自己的技术特点定制设备，还能提前锁定设备产能。由于采购规模大，也能获得成本更低的设备。一前一后两个方面提高了资金效率、产能效率。这种上下游的强强联合，摊薄了巨头们的投入成本，明面上投出去的每一块钱，都有潜在的返还。而产能分散的小企业在设备商面前毫无话语权，也不得不承受高得多的设备成本，时间成本。

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