银座股份（600858）：目标价33元

山东市场为公司成长提供优质土壤。山东省各项经济指标在全国名列前茅，良好的宏观经济和社会消费环境为公司成长提供了优质土壤；黄河三角洲开发规划覆盖公司现有门店数量的50%以上，对公司的经营形成长期利好。大股东的"双千亿"计划，为公司快速成长提供明确预期。

公司在2009年12月份成功收购石家庄东购，迈出了省外扩张的重要一步；根据测算，石家庄东购每增厚EPS在0.08元以上；我们认为，除了山东本省以外，河北省将会是公司对外扩张的又一重要区域。

大股东承诺把银座股份作为未来整合零售资源的唯一载体；未来即将注入的银座商城旗下有16家百货门店和4家家居卖场，其2008年的营业收入(扣除淄博银座6家门店后)达到37.3亿元，相当于银座股份当年收入88%左右；统一银座旗下则有120家左右的便利店。

我们预计公司2010年-1012年的每股收益分别为0.95元、1.27元、1.57元，相对于目前股价的动态PE分别为29倍、22倍和18倍；我们认为公司作为区域龙头；具备明确的高成长性，给予公司"短期-推荐，长期-A"的投资评级，6个月目标价格为33元。

陕鼓动力（601369）：目标价20.3元

陕鼓动力是国内风机行业的领军企业，主要产品涵盖透平压缩机组、工业流程能量回收装置和透平鼓风机组等，下游涵盖冶金、石化、煤化工等重工业领域。公司销售收入子行业占比超过17%，利润总额占比更是超过40%。我们认为公司的成功离不开其清晰的自身定位和前瞻性的发展战略。公司洞悉行业发展规律结合自身优势果断改变经营模式，结合中外经验目标直指国际气体领域魔法师。同时，公司发展路线清晰走在产业政策的最前端，盈利模式稳定，新的经营模式有望带领公司步入跨越式发展期。

国家有关节能环保支撑政策的相继出台和"十二五"规划循环经济的即将公布都是公司发展和盈利的催化剂。目前，由于公司的下游冶金和化工与宏观密切相关，宏观的不确定性对公司的业绩和发展新业务的风险明显存在。

鉴于公司是循环经济的龙头企业，将享受节能减排的溢价。我们给予公司35倍PE的估值水平，对应2010年预测EPS的合理股价为20.3元，给予公司"买入"投资评级。

歌华有线(600037)

    公司是唯一一家负责北京地区有线广播电视网络建设开发、经营、管理和维护的网络运营商，其控股公司鼎视数字电视传媒有限公司，负责经营全国性数字付费电视集成、传输和营销业务，持有全国性付费电视集成运营机构四张牌照之一；并北京市财政局下达2010年第一批专项政府补助资金2亿元，专项用于北京市推广高清交互数字电视工程，此款直接拨付歌华有线公司。盘面上，该股盘整态势，后市有一定上升空间，逢低关注。