现在的大盘正在处在“5穷”中

李双薇 2011-5-20

周四两市盘面在外围大涨的影响下小幅高开，早盘稍作冲高后便一路下滑，沪市量能仍在1000亿以下。别看近期大盘貌似在筑底反弹，但是主力资金却仍大幅撤退，这样的反弹只不过是让更多急于抄底的朋友接货。盘久必跌，就算反弹，大盘也还有一个最黑暗的时期没到。凡大涨前，主力一般都会挖一个坑，造一个最后的空头陷阱。而且目前不是，因为主力一直在撤退，这点在以下的资金方面数据上可以彻底反映出来。

资金方面，周四两市总成交1578亿元。其中沪市成交920亿元，资金流入297.9亿元，资金流出315.4亿元，净流出11.1亿元。深市成交658亿元，资金流入179.1亿元，资金流出187亿元，净流出7.9亿元。板块方面，通信、商业与银行等板块获得资金净流入，额度仍然达到5270.58万元、3923.2万元与3771.97万元；而中字头仅在昨日昙花一现资金净流入后，今日再度陷入资金净流出的怪圈，幅度达到139336.38万元，除此外节能环保、西部开发等概念板块今日资金净流出幅度也居前，分别为58766.81万元与58669.94万元。个股方面，资金净流入前五的个股分别是氯碱化工、兴业银行、五粮液、贵州茅台与津劝业，资金分别净流入6893.98万元、4239.02万元、3586.25万元、3446.94万元与资金净流入2859.66万元；资金净流出前五的个股分别是TCL集团（连续）、中信证券、宝钢股份、攀钢钒钛与浙大网新，资金分别净流出19401.87万元、7155.95万元、6016.63万元、5373.93万元与4531.68万元。资金连续半个多月以来都是呈净流出状态，这意味着主力在撤退，我们没必要去搏这样的反弹。

消息面上，近日出炉的4月份新增外汇占款数据为3107.18亿元，环比降约24%，低于市场预期。但目前外汇占款数据仍处于高位运行，央行仍存在不小的对冲压力。4月份新增外汇占款规模下降意味着外资流入中国的速度放缓。银行相关人士表示，4月份人民币升值加快，外汇占款3000多亿比预期的低一些。可能是受到日本地震、欧洲央行加息以及美联储QE2政策退出更加明朗等因素的影响，资本流入新兴市场国家的速度在减弱，而中国也包含在内。4月八成大中城市房价环比上涨、北京6月1日起叫停商改住项目、广东五大行首套房首付提高等消息继续对房地产业构成利空，预示着宏观调控的力度仍在加强中。上周A股新增开户数、参与交易户、持仓户、基金开户数都有增长，此消息是典型的利多资讯，表明随着股指的连续下行已有投资者开始理性入场配置了。但是幅度不够大，因为政策紧缩一个政策没有转变，政策拐点是一个非常重要的变盘信号。

盘面来看，市场没有新的热点出现，前面题材炒作的个股有一定的回落趋势，尤其是早盘一些题材股一度走出了持续打开涨停板的格局，国际板受益股同样是这样，像：东睦股份等品种就是如此，在量能未明显放大背景下，热点切换削弱了多头的能量。

就在前期热点纷纷退潮的时候，一些受益于通胀的个股表现出色，如产品价格上涨主线氯碱化工等依然活跃，说明市场仍存在一些行业亮点特别优势的个股，它们仍有资金跟踪；另外高成长的高价股也逐渐企稳，尤其是东方园林、杰瑞股份、山西汾酒、贵州茅台等，也在一定程度上缓解了笼罩在市场上的高估值、高股价风险。而且消费类热点不断走强，也说明市场主力对新热点的发掘逐步深入，这对后市大盘反弹有积极作用，但是这种热点让人感觉不出有特别的暴炒冲动。

在如此沉闷的市场大家应该慢慢能体会出：“5穷6绝7翻身”中的“5穷”，指的就是机会相对较少，感觉不上不下。正因“5穷”的存在，所以大盘还存在“6绝”，我们看A股市场每年的6月份都是非常的特别的，基本是完成最后一跌的态势。也正在由于“6绝”的作用，“7翻身”才是顺理成章，也是符合主力运作规律的。 请点击此处‖‖关注双薇的股票池

技术上来看，MACD线绿柱在不断缩小，重心也在不断上移，同时KDJ指标重心也一样到了高位，而股指却没有出现大幅上涨，明显形成“背离”。说明市场反弹动力非弱，只是超跌后的一种反弹，不具备可持续性。市场在这些指标的带动下，仍可以进入一波快速下跌调整，不过预计调整应该会到6月中下旬才来临。而5月到6月中旬仍是以胶着的震荡为主。

综合来看，盘面目前K线技术上来看貌似底部，但是市场明显缺少量能，同时资金连续一个月几乎处于净流出状态。如此震荡下去，难免会出现一波段下探。因此操作上建议大家仍要注意控制仓位，亏一点没事，现在可以把一些明显破位个股先止损出来。保持主动状态，到时可以随时抄底，抓住新的龙头，将亏损一举拿回来。如果被深套了，那再多好股也做不了。可适当关注一些量能表现较好的低位启动的热点板块中的龙头个股。

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