今天日本核危机继续恶化，东京居民开始大规模撤离。资本市场开始在恐慌中恢复过来，亚太股市都出现反弹。截至收盘，上证指数跌1.19%，深证成指跌1.26%。板块普涨，有色金属、家电、环保、煤炭涨幅居前。

大势上，市场已经在恐慌中恢复过来，而周期性板块走强对大家的信心是一种提振。因为防御性的医药、白酒等板块走强，意味着避险情绪浓烈，大盘接下来往往表现不好；而周期性板块走强，后面的行情往往更值得期待一些。我们倾向于认为大盘被地震砸了个坑，而今天算是刚刚爬出坑口，短线继续反弹的可能性较大。

板块上，最近围绕日本大地震，我们先后分析过化工和太阳能的交易性行情。目前来看，市场走势也验证了我们的观点。相对而言，化工短期受益，可能1个季度到1年，而太阳能则长期受益。

历史上，美国在1979 年三里岛事件后，国内核电建设停滞，俄罗斯在1986 年切尔诺贝利核泄漏后，欧洲核电站建设也基本停滞，只有在二十一世纪初，核电重新开始复苏，但主要集中在亚洲。当前，各国对于核电还没有明确表态，德国已经数万名民众游行示威，阻止本国核电站延长服役期限。因此，预期核电产业短期内必然会受到负面的影响。

比较而言，光伏具有安全性最好、储量最为丰富、发电质量稳定、对环境友好的特点，唯一劣势则是短期成本过高，而这可以通过政府投入来弥补，因此，我们认为长期来看，日本核电危机可能让全世界的核电发展陷入相对低潮，而光伏会进一步得到各国政府的重视，迎来发展的良机。德国很早就放弃了发展核电，而大力发展风电和光伏，近几年德国一直是光伏的主力市场，其他大国如果效仿，将迎来光伏产业的下一个春天。

策略上，参考仓位50%（维持）。投资者对当前紧缩预期并不值得盲目担忧。事情在逐渐的向好中。建议投资者短期仍需谨慎，中期可以逐渐乐观起来，如后市因货币调控政策出台或市场担忧日本经济拖累全球经济而出现大幅度下跌，可以逢低吸纳。中期可关注光伏、钢构、建材等。短期可关注化工。