对于今天市场的大涨，我们并不感到意外，我们等了很久。截至收盘，上证指数涨2.16%；深证成指涨1.87%。板块普涨，船舶制造、飞机制造、金融行业涨幅居前。

大势上，不知不觉大盘已经从2610点反弹了135点了。今天行情呈现喷发式大涨，市场已经被压抑了太久。在大盘下跌的时候，我们从来不会说“两大利空让大盘下跌”，在大盘上涨的时候，我们也不会说“两大利好让大盘上涨”。其实大盘还是那个大盘，国内环境、政策面都没有明显变化。而市场表现完全不同。

另外，我们想说明下面五点：

第一、外围下跌，因此早盘市场是低开的。但是现在A股的独立性越来越明显。外围市场对我们的影响很大程度上只是高低开，投资者要善于利用这一点，而不是被外围市场干扰。A股市场表现到底怎么样，根本上还是要从A股自身和国内各个方面去寻找。

第二、板块有轮动。比如我们近期特别看好的保障房概念水泥板块明显冲高回落，那是因为这个板块大部分个股已经上涨了30%，再去追高，风险可想而知。

第三、对于煤炭板块，我们的看法是原油的下跌对板块起到不利作用，而煤炭板块在下跌中非常抗跌，因此上涨的时候表现平淡也在情理之中。房地产板块在今天表现也比较平淡，也是由于地产板块近期持续走强，难以继续起到领头作用。

第四、很多超跌的中小盘个股今天直接涨停。中报公布的时间点不断临近，中报增速还不错的中小盘个股必然有一波非常不错的修复性行情。当然这个要看投资者选择个股的眼光。

第五、在上涨的时候，大家都有一个困惑，我为什么总跑不赢大盘呢？我们可以给两个比较确定的选择：券商和分级杠杆基金。这两个都是我们前期讲过很多次的板块或工具。尤其是杠杆型的分级基金，在大盘上涨的时候表现异常“犀利”。

策略上，参考仓位70%（维持）。2610点是一个重要低点，我们继续看好大盘。保障房概念，业绩超预期的中小盘个股，以及低估值的金融、地产都是不错的选择。