有必要提一下我们昨日的博客题目《关注银行、地产补涨机会》，今日行情基本上按照我们的思路在发展，地产板块全面启动，四大地产有两只基本涨停，银行股表现也比较出色；另一方面，前期强势板块继续出现下跌。截至收盘，上证指数涨0.7%，深证成指大涨1.86%。板块分化，地产板块涨幅超过5%，银行板块涨幅超过2%，家电等板块也表现不错；而酿酒行业、飞机制造等板块出现下跌。

我们在9月15日出过地产板块的行业报告，再度明确给出地产板块的买点，至今地产板块涨幅超过10%，龙头股保利地产短短几个交易日涨幅超过30%。目前地产板块涨幅仍然不大，估值偏低、受益人民币升值等等看好理由依然存在。投资者仍然可以大胆介入。另外，与地产密切的家电板块近期也可以重点关注，如龙头股格力电器今日涨停。

目前整体上看，银行板块尚未大涨，具有很高的安全边际。目前市场上对银行板块的悲观预期主要体现在两个方面，第一、关于地方政府融资平台贷款的资产质量；第二、来非对称加息的担忧仍然存在。我们则认为，今年1-9月份，地方政府卖地收入达到9000亿元，比去年增长70%，可以预见地方政府财政状况良好。而加息将进一步加大人民币升值压力，因为加息和升值同时进行的话，将导致热钱爆发式流入。总体上我们认为银行股目前安全边际很好，目前银行股的绝对估值又再度回到前期底部，AH 出现大幅折价，随着美元持续贬值带来的人民币升值预期吸引大量热钱流入，我们认为银行股短期估值修复的机会再度出现。

操作策略上，参考仓位80%（维持）。个股方面，我们看好银行地产、工程机械和煤炭。