今天两市继续强势，上证指数一口气越过2800点大关，至此强势格局已经成型。截至收盘，上证指数大涨2.49%，深证成指大涨2.74%。板块出现分化，金融、煤炭、农林牧渔等板块涨幅超过4%，而酿酒行业、商业百货跌幅超过1%。

今日市场放出天量，沪市成交量近2600亿，创出今年以来的最大成交量。我们从两个方面解读巨量：第一、主力资金调仓换股非常明显，前期强势板块比如酿酒、商业百货、医药等，部分个股出现大幅调整。同时，前期超跌的强周期板块则继续暴涨。资金调仓换股的痕迹非常明显。可以说我们近期对这点把握非常好，多次提醒创业板和中小板风险，而重点推荐权重板块。第二、虽然大盘从2319点启动涨幅已经超过20%，但是目前点位绝谈不上高位。所以天量出现完全可以当成利好解读，投资者不必过分担心。

板块上，酿酒、商业百货由于前期长时间战胜大盘，近期风格转换可能对这两个板块产生不利影响，投资者应值得注意。不过考虑到收入分配体制改革等政策性潜在利好，我们仍然建议风险厌恶型的投资者逢低买入大消费类板块，长线持有。

近期我们看好的煤炭板块大部分个股已经连续2个涨停，今天冲高回落的走势明显，投资者注意追高风险。

大势上，大盘连续大涨，乐观的投资者可以继续持股待涨。对于仓位较轻的投资者，我们建议静待大盘回调或者出现平台介入，短线不宜追高。

操作策略上，参考仓位80%（维持）。个股方面，我们看好以白酒为首的大消费、工程机械和煤炭。