一、市场分析

今日两市强势整理，两市上午一度给人感觉要开始调整了，但下午再度稳健上攻,市场呈普涨格局。虽然大盘涨幅不大，但是个股行情仍然很热烈，近百支股票涨幅超过5%。最终，上证指数涨0.65%，深证成指涨0.60%，中小板综指涨1.38%，创业板涨0.58%。板块上，酿酒行业涨2.42%，金融行业微跌0.19%。

大势上，沪深300指数基本上完成了对60天线的有效突破，值得注意的是60天线逐日走低，除非行情急转直下，不然将由强压力线变为支撑线。而上证指数今日刚刚站上60天均线，我们认为周二、周三可能确认有效突破。而市场在确认有效突破60天均线之后，可能选择回调。我们重申下我们的短期观点：市场本周可能呈现前高后低，操作上宜继续重仓持股。善于做短差的投资者仍可积极参与个股行情；中长线投资者则宜静待回调建仓。

今日我们关注下白酒行业。作为本轮行情我们最为看好的三个板块（另外两个是房地产、汽车）之一，白酒行业近期的走势非常靓丽。我们看好白酒主要从“大消费”出发，主要逻辑有两个方面：第一、高端白酒业绩超预期带来估值回升，一线龙头企业中报业绩高出市场预期（至今未公布）。目前，高端白酒估值仅为21倍，与快消品估值折价高达30％以上，行业估值有望修复至2010年25倍的历史平均市盈率，行业上涨动力将达到15％-20％。第二、提价预期提供催化剂。最近酒一批价和终端价明显上涨，提价预期再现，预计幅度为10%。中秋节旺季越来越近，经销商已开始备货。

二、操作策略

参考仓位60%（维持）。我们认为在2500点一线，投资者可以大胆配置，激进的投资者将仓位提高到8成以上。我们依然看好房地产；按照刺激消费的大思路，应该配置居民收入增长带来的消费升级热点，我们依旧看好目前争议较大的乘用车板块，认为长期来讲有很好的投资价值；看好食品饮料大行业中的白酒行业，受收入增长推动，销量和价格都将逐年增长，长期配置价值很高。稳健投资者可以配置股票型基金。