大盘观点

　　昨日大盘调整更加夯实相对底部

　　昨日沪深股指对周二大涨进行技术型修正，但是场内个股并没有出现惊慌失措的表现，场内涨停的家数远远大于下跌的家数，投资者对后市的看空情绪有所减弱;但从两市成交量来看，成交相对低迷，两市交投活跃度不高，这也反映出投资者仓位相对比较谨慎，不能够很好吸引场外资金。不过从目前管理层的角度来考虑，没有退出股市的意思;而且一个很关键的因素我们没有注意到，也就是上市公司很多在7月中旬承诺的增持上市公司股份的事情，大多上市公司的集合理财计划还没有成功，未来势必会增加市场中的需求。同时场内再度出现利空消息，估计是空方发动的攻击，但是管理层这个时候不会轻易出台不利的消息，所以这个消息估计是假消息。所以，对于后市，我让人倾向于乐观。

　　市场机会

　　两融净买入格局再现

　　8月4日两融市场明显回暖，两融余额回升至1.31万亿元，为7月24日以来首次回升;与此同时，持续了七个交易日的融资净偿还格局也得以扭转，当日实现融资净买入155.68亿元。申万一级行业板块大部分实现融资净买入，其中交通运输、国防军工和机械设备板块净买入规模居前，银行和建筑材料净偿还规模较大。分析人士指出，融资买入热情在持续降温后回升，不过压力支撑并存的格局下，两融市场情绪整体仍趋中性，融资客倾向借助波动打游击，两融余额预计呈现区间震荡格局，板块分化也将延续。

　　近期烧碱价格大涨关注相关受益股

　　近一周浙江、重庆等地烧碱企业纷纷上调价格，幅度在每吨30-100元不等，最高涨幅近5%。据了解，目前企业无库存压力，市场供应减少。同时，受环保治理影响，河北、山东等地部分企业烧碱装置开工负荷下降，使得产能供给减少。在企业检修和环保压力的共同推动下，市场库存处于低位的烧碱行业，盈利水平有望出现改善。同时，媒体报道发改委将推出万亿基础建设债券，也使得烧碱行业下游氧化铝的市场需求得到支撑。公司方面，滨化股份(601678)2014年烧碱产量达53万吨，销售收入占主营比例近20%;三友化工(600409)拥有烧碱产能近50万吨，对主营利润贡献较大。

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