大盘观点

　　救市政策来了大盘或不再暴跌

　　上周沪深股指经历了惨痛的一周，市场所想象的打新资金回流现象并没有发生，场内多空双方处于极度失衡的状态，多方完全掌握主动，投资者对后市的看空情绪非常旺盛。不过上周末央行发布了降息以及定向降准的双货币政策，让很多投资者认为管理层是在救市，这种格局的出现，势必能增强市场的做多信心，但是这也增加了逢高卖出盘的动力，给市场带来诸多的不确定性，也就是说行政之手在干预市场。但是从某种意义上来说，我国未来将继续实行相对宽松的货币政策，这对股市来说是个好事，一定程度上，给予沪深股指了以强有力的支撑。对于短期市场，我们还是关注权重股的市场走势，也有紧盯中小盘个股的报复性反弹。

　　市场机会

　　央行定向降准+降息 证伪货币政策转向

　　27日，央行决定自2015年6月28日起有对符合条件的金融机构实施定向降准0.5个百分点，并同时下调金融机构贷款和存款基准利率0.25个百分点。这是自08年10月以来，央行首次降息降准双拳出击。据测算，此次双降将释放4700亿流动性。此前央行已重启逆回购，并加量续作MLF。近两周来股市暴跌，沪指在过去的9个交易日里已经跌去超过1000点，市场恐慌情绪蔓延。在这个时点，央行出手有救市的意味在内，表达了政策对于股灾的及时给力的维稳应对态度，有助于缓解市场“多杀多、融资盘杠杆强平”的负面循环。但究竟有多少人愿意补充配资账户保证金、周一的平仓压力有多大，均尚难预测，因此周一很可能成为多空博弈的关键一战。

　　光伏相关行业投资回暖 扶持政策陆续出台

　　工信部网站日前公布2015年1-5月电子信息产业固定资产投资情况，其中提到，光伏相关行业投资回升，同比增长62.8%，比1-4月高0.8个百分比，比去年同期提高66.6个百分点。工信部与能源局、国家认监委联合印发《关于促进先进光伏技术产品应用和产业升级的意见》，力挺光伏产业发展。在前期国家政策大力支持下，地方光伏支持政策陆续公布。今年可在生能源附加有望继续上调，可在生能源配额制也有望推出。能源互联网下，光伏作为可以灵活配臵的接入能源，前景看好。今年国内电站安装量有望大幅增长，电站类光伏公司的业绩弹性很大。可关注林洋电子(601222)。

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