我研究一只股票，一般要很长时间才能思考明白，比亚迪用了一个月，步步高用了两星期，最近在研究苏宁云商，到今天才三天，但我从第一天时就相当兴奋，因为我研究步步高的时候就意识到下一代电子商务的价值，正基于此，我认为最终只有线上线下融合的新一代电子商务会胜出，步步高哪都好，但始终看不到这家企业在下一代电子商务上会有什么作为，虽然步步高王填的很多论述我非常赞同，但明白该怎么走和能不能走，有没有实力走过去是两码事，还用我很喜欢的举例方式，就好比你把元史明史倒背如流，现在把你放到元末，你比谁都清楚元兵会怎么调动兵力，那你能竞争过朱元璋当皇帝吗
苏宁云商，我感觉中国股市上这么猛的企业掰指头都数不出几家，百亿级的巨型企业，摧枯拉朽的转型，相当于一头大象在翻跟斗，太猛了
虽然不知道结果如何，但机会总是留给够猛的企业的
在我还没研究完苏宁云商之前就迫不及待的赞扬一下这家公司，是因为股价涨停了，虽然还没研究完，但昨天收盘前感觉股价实在是跌的太低、太诱人了，就提前买入，结果今天就涨停，我怕企业太猛了，等我走完整个研究流程时再发表意见，可能就成事后诸葛了，所以我要赶紧补上日记，也要猛一点

2013.07.21补充：
到今天，是研究苏宁云商的第五天，值得给这家企业加分的东西太多了，相当多的地方我都很喜欢，不断研究苏宁云商，我所发现的优点数量要远远的超过缺点数量，我看到了一个中国最优秀的、拥有最辉煌战绩的传统电子产品连锁零售商，在摧枯拉朽的转型
                                        我看到了一个优秀的企业家，以自己的持股做抵押从银行融资，然后以高于当时股价50%以上的价格（增发价12元，当时股价8元，现在股价5元），购买企业的定向增发股份，向企业注入资金，帮助企业转型发展。
                                        我看到过太多太上皇一般的大股东了，很多上市企业连自己企业的品牌和商标都没有，都是上市公司每年花钱从大股东那里租用商标，比如上市公司叫“ABC股份公司”，大股东就是“ABC集团股份有限公司”，而ABC这个商标就控制在大股东手里，甚至连配方和包装专利都在大股东手里，买这样的股票，犹如背后有一只手放在你的脖子上，你不知道它什么时候会开始掐你。但，我读苏宁的年报，发现事情倒过来了，品牌和商标都在上市公司苏宁云商手里，上市企业反而向苏宁集团收取每年200万元的商标使用费，也就是说，从一开始，张近东就没想着要玩这些花招，摆在股民面前的，是一个完整的拥有绝对自主经营权的上市企业，在中国当下的情况，法制和公民权力保障制度处于目前这种状态，这就更要求我们在炒股的时候，要选择那些有大格局的企业，选择那些有大格局的企业家，在此，再次鄙视那些掏空上市资产的大股东，再次鄙视那些女儿买个手机都要从上市公司报账的大股东，再次鄙视那些故意将上市公司几个亿的现金以活期存款的形式长期存在银行，然后从银行拿回扣的正四品董事长，买这样的股票，就相当于你拿你自己的血汗钱来供养大股东、二股东整个家族的吃喝拉撒睡。
2013.7.26补充：
        从苏宁易购网站上看，苏宁不仅卖3c和家电，连卫生纸、水杯、电子游戏充值卡都卖，基本上走的是网上商超的模式，最近这几天看新闻，苏宁又打算卖阳澄湖大闸蟹了，我在网上看到很多说这样不好，战线太长，但我的感受是，恰如步步高王填的回答，他说企业怎么做都可以，是深耕还是扩张，是不断并购还是自己开店，无所谓对错，关键看怎么做。
        我也是这么认为的，只要能做好，而且对于苏宁这种巨型零售商而言，开网店只卖3c都吃不饱，网售可以整合的东西多着呢，其实网售最后卖3c是最惨的，因为这个区域主要是几家大型制造企业，等网售发展成熟后，大家卖3c拼的只剩价格了，是死海加上红海，因为产品是一摸一样的，但卖高档生鲜、卖土特产、卖有机蔬菜等等不是机械化批量生产的东西，最后会能持续下去。
        而且，卖3c以外的产品，就与苏宁线下店区隔开了。
        企业转型非常困难，能转型成功的企业寥寥无几，苏宁至少有这个魄力。
        从苏宁易购看，苏宁做的没有京东好，但考虑到苏宁真正转型也不过半年，所以，还是很不错的，关键是我相信一个优秀的企业会快速的，不断的，渐进的去弥补很多细小的缺点，所以，看企业不必看它今天怎么样，要动态的去看，从这种角度去看的话，企业家对企业至关重要，选企业就是选人。
        苏宁的送货速度比京东慢了一倍，这是比较要命的，从这点看，京东提出的24小时到货很有价值，在快速消费品上24小时非常有价值，在大家电等项目上对送货时间的要求会低很多，比如你可能愿意为买一台电脑等一周，但你如果真的想要在网上买大闸蟹，24小时比较好，如果等两天体验就会变差，等一周估计就退货了。
        送货速度，这是苏宁易购的第一个问题。
2013年7月27日
         苏宁的送货速度比较慢，但是送货比较专业，使用的是粉刷有苏宁易购的专门的送货车，送货员也是苏宁自己的，基本买什么都支持货到付款，这一点非常好，而且不管你买的东西多少钱，都是全场免运费的，其实如果电商的售货量足够大，达到每天都要向小区送一次货的频率，那就不存在小件商品送货费高的问题了，这也是综合电商较平台类的优势，当然，如果平台类是销售分开，而仓储物流配送在一起，那也非常牛，比如淘宝上的商家进货，从厂家直接发到淘宝自建的仓库里，商家付给淘宝仓库使用费，然后买家买货后商家直接从淘宝的仓库里把货发出去，整个过程是商家和消费者在交易商品，但商品商家根本就不用接触，免去了商家的仓储物流，对淘宝而言实现了大规模的物流，最便捷最高效的物流。
        最后是平台盈还是综合电商盈，答案是做得好都能赢，中国这么大，容得下。
        到现在为止，除了送货速度以外，没发现什么问题。 
        顺便说点比较出乎意料的，苏宁易购是第三大电商，第一是淘宝天猫，第二是京东，而且，在大多数人熟悉的购物网站里，基本上也就是淘宝天猫，苏宁，京东，国美，一淘网，当当网，所以，苏宁的转型应该说还是开了个很好的头，之后怎么走，拭目以待@ 
         最近，阿里巴巴、京东都吆喝着要上市，京东想上市就要做业绩，京东2012年还是亏损的，所以，京东想上市就不敢打价格战，必须提价才能赚钱，这对苏宁来说就是大利好。 
2013年7月28日
         今天开始研究苏宁的开放平台和物流，感觉很好，太多细节了，就不一一说了，整体来看，除了送货速度慢以外，仍然没发现别的问题，而送货速度将来会随着苏宁的不断优化而进步，对此我也很有信心。
         在此，再次重申我对电商的观点，刨除物流，未来纯电商什么门槛都别想剩下。最后盈的是线上线下融合的，独立销售与平台化相结合的，物流配送与店内展示相结合的新一代电商，我从步步高身上没有找到那种驾驭下一代电子商务的能力，但我从苏宁上看到了雏形。 
 2013年7月29日
         1月24日消息 据苏宁易购开放平台负责人介绍，苏宁易购已于近期陆续推出了开放平台入驻政策，截止2012年底，苏宁易购开放平台已收到近2万商家的入驻申请。

　　李斌透露，目前苏宁易购开放平台的基础建设已基本完成，接下来除了会对平台保持持续优化外，也会围绕入驻商家定期提供培训服务。此外，苏宁易购还将为入驻商家提供包括支付、金融、数据、广告营销、托管服务、仓储物流、云计算等在内的电商配套服务。
        苏宁的表述：
        “云商”能否成功，跟各地区的落地执行紧密相关。据苏宁一位大区负责人称，为了推进云商模式在全国范围的落地生根，总部给予了各大区更多的经营自主权，重点推进苏宁易购的本地化运营。比如，在商品品类上，各大区将实施本地采购与供应链管理，拓展本地供应商，如北京地区老字号引进，广东福建地区服装、日用商品引进等。此外，苏宁在网站引流和服务能力建设方面都开始加强本地化运营

　　以往苏宁的季度工作主要是各管理部门执行总裁进行部署，各大区按照部署执行，但在今年的季度工作部署会议上，留了更多时间来开各地区、各事业部的专题讨论会。

　　苏宁同时向供应商免费开放平台，将“云”进一步放大，随着供应商数量越来越多，苏宁将向三个新盈利方向扩展：供应商品牌的平台展示、苏宁的物流价值以及对整个供应链的金融服务的问题,进而拓展更大的利润空间，不再拘泥于传统的零售模式。这才是互联网的新玩法，孙为民说。

         我的看法：
        对云商模式很认同，云商模式的本质就是把更多的线下企业拉到线上来，把线下经营最优秀的企业拉到线上自己的阵营来，其实线上线下都是销售渠道而已，本质上不存在优劣之分，一个销售企业的盈利能力应该是与它的服务水平，效率，综合价值成正比
        现在主要没看明白的是以下几点：
         1、苏宁线下大量的员工，苏宁的计划是：
        新的考核方法和激励机制随之建立。例如，门店销售不再仅仅计算在店里产生的销售，其辐射区域里的所有线上销售，都会被记入考核和奖励。员工发展的会员在任何一个平台上的交易行为，都会与该员工考核直接挂钩。这种方式能推动店员主动出击赢得客户，而不是像以前在店里坐等。一些销售人员甚至有了四五百人的客户社交圈，并利用移动终端努力推销苏宁易购上的商品

　　让孙为民最有感触的是，以往门店的人员很排斥网购，痛恨互联网，现在则主动“拥抱”互联网，现在的融合，不再是生硬的、自上而下的，而成了每个组织成员的自发行为。

　　融合也带来了成本的优势。“网上的引流成本，已经从三年前的60块涨到300块钱一个人，用这种融合的方式是不是节约了成本？”孙为民说。
        这个计划听起来不错，但具体怎么实施，怎么考核，怎么奖励，会有什么效果，通过什么方式途径实现这些员工的互联网销售，我看不明白，也想不清楚，有些想法只要说一点，我就知道接下来怎么办，但在线下员工参与线上销售的问题上，苏宁没说，我自己琢磨了半天，感觉可能有几点可以做：a、在门店里面的各个柜台放置平板电脑或者电脑，然后整个门店里面连上大带宽wifi上网，这样，顾客在苏宁易购上面看中了某些产品，可以通过呼叫客服的模式呼叫到顾客所在城市最近门店的店内营业员，通过视频音频的方式了解商品情况，这就相当于你去逛商场，看中某款电器然后和售货员咨询一样，如果顾客下单，哪怕是几天后下单，通过账号记录也可以查到视频讲解售货员，从而计入个人考核。当然，这种模式不适合全部商品，可能对一些毛利高、需要定制化服务的一些商品开通这种功能，比如将来网上卖中央空调
b、将来苏宁有了虚拟电信运营商牌照，将来还能参与很多虚拟商品的销售，还有很多定制产品，比如3d打印产品、还有残疾人用品，特殊人群用品，海外产品等的经营，这些产品不为大家熟知，需要去实体店看过后再选择网上网下买，直接在网上看的话就搞不明白，通过把线上线下当作是两个不同的商场，把线下的售货员搬到网上去，来一定程度解决网上导购的问题。当然，这需要对网店进行优化，推广网上导购系统，一个拥有几万个网上导购员的网上商城，其用户体验应该会高于没有导购的冷冰冰的页面吧。 
2013.08.05 
        8月5日我值班，所以在8月6日补上
        在8月5日晚上，我把qq名改为比亚迪&苏宁，以此宣布我的第三只价值投资股票的发现，在继潍柴动力、比亚迪之后，我发现了苏宁云商，我为自己是苏宁的股东而感到骄傲！！！！！！！！
        当年发现潍柴，还是在大学宿舍，在别人都去教室听课的时候，我在宿舍研究股票，但我没有买潍柴，因为我想要赚攀钢那30%的稳定收益
        两年前，我发现比亚迪，但我买早了，没有买到最低点
        这次，我发现苏宁，而且是在最低点发现的，但我的研究要持续一段时间，当我研究完的时候，就是8月5日晚，结果苏宁在8月6日涨停
        我对苏宁的研究还会继续，但可以公布的就到这里。     
三大电商：天猫、京东、苏宁对比：
1、平台，淘宝最早，京东其次，苏宁2013年9月上线.          
2、金融，淘宝支付宝最早，苏宁有牌照，京东基本没有。     
3、物流，苏宁最早，京东其次，淘宝没有                             物流用户体验：京东第一，苏宁第二


苏宁的优势与成绩和劣势与不足：
优势与成绩：
1、苏宁是中国过去发展最快的传统连锁商业企业，其成功证明了企业领导团队的优秀，这一点，毋庸置疑，老牌传统企业转型往往失败，很大的原因在于企业最伟大的开创者已老已逝，继任者能力不足，守成尚可（历代王朝莫不如此），所以，最优秀的人还都在，苏宁成功的可能性很大。
2、较好的完成了品牌的传递，苏宁较好的完成了线下品牌商誉向线上苏宁易购的传递，品牌形象上佳，营销快速增长，已成为b2c第三大电商。
3、 线下1600家店面，既有的物流体系、售后体系，以及近年来快速推进的现代物流体系建设。目前，物流体系建设上唯一能与苏宁相竞争的就是京东，目前，京东略占上风，但相信随着苏宁物流体系进一步完善，2年内将追平。
4、 开放平台战略、双线同价、虚拟移动运营商、线下门店金融业务、互联网金融等，依托线下实体店，苏宁在这些业务上，有着天然的优势，特别是虚拟移动运营商、线下门店金融业务、而且得益于苏宁大量的人才是商业经营人才，而天猫、京东多为互联网人才，所以，在开放平台上，苏宁可以做的更细，更好的线下体验。
在互联网金融上，未来苏宁将会强于京东，弱于阿里。