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国内外股权式众筹平台探讨

(2013-11-13 02:32:23)
标签:

互联网

创业

众筹

分类: 互联网吐槽

前一个月写了创业众筹的三种模式,分别是凭证式,会员制和股权式。这篇文章转发了3000次,引起了很大的反响。互联网金融的兴起让一切曾经我们以为的不可能成为可能,而真正创业者的春天很快就会到来了。今天我重点讨论下国内外目前在股权式众筹领域的一些案例。

 

Wefunder – 美国股权众筹平台

 

打开Wefunder网站,我首先被雷到了。Wefunder网站正在募资的一个项目是Flying Car,会飞的汽车。这个项目目前已经募资超过了1000万美金,基本超过一个初创项目B轮风险投资融资的金额。Wefunder的运作模式是这样的,首先在网站上的公司都是Wefunder进行了详细的调研,有一定的专业可信度。用户只要把钱给Wefunder,然后找到自己中意的公司,直接点击网页上“Invest”这个按钮,输入最低1000美金的投资金额,就成功在Wefunder上投资了这家公司。接下来投资者还需要你在线签署投资文件,创业公司确认可以接受你的投资后,你再收到股份证书后就算投资有效了。而所有的这些流程都不需要在线下完成,你也可以不一定要懂天使投资。

 

在初创项目的在线融资完成后,wefunder会将所有确定投资的用户投资款集合起来,成立一个新的独立的小基金,然后来持股这个创业公司。也就是说所有的投资人在创业公司这边只体现一个集体股东。每个独立的投资人是没有投票权等各种权利的,他们只有等到公司被并购或者上市后才能退出。

 

大家投 中国草根众筹平台

 

在中国,和Wefunder的模式类似的是大家投网站。大家投网站是由深圳创新谷投资的一家股权众募平台,自身就是靠众募起家。创新谷领投、十一位投资人跟投的一百万元人民币融资,而这十二位投资人分别来自全国八个城市,六人参加了股东大会,5人远程办完了手续,这里面甚至有四个人在完全没有接触项目的情况下决定投资。

 

大家投平台上,创业者可以按照平台的要求填写商业计划书,填写融资额度等需求,而投资人如果看上这个项目,就可以选择去领投或者跟投这一项目,如果投资人认领的额度达到创业团队的要求,那么这个项目融资成功,多位投资人成立一个有限合伙企业,由领投人负责带领大家一起把钱分期投给创业团队。而大家投这个平台每撮合成一个项目,就会抽成5%作为平台的回报,这个费用包括有限合伙企业工商注册代办与5年内的报税年审费用。

 

在中国,股权投资最大的一个问题是信任问题。由于在中国,小股东权益很难被保障。投资人怕投给创业者以后创业者跑掉或者洗掉,而创业者则怕投资人承诺的资金无法及时到账,从而在企业的产品研发和运营上无法把握节奏。此外,有些投资人借投资名义套取商业机密在中国的环境下也是常有的事情。大家投为了解决这个问题,联合兴业银行推出了投付宝。即投资人先把款打到托管账户,然后再统一办工商手续并把款拨到创业者账户。如果约定根据企业的产品开发进度分几次注资,那也可以通过投付宝第三方托管的方式进行实现。这样最大程度上保护了投资人利益,也解决了创业者的担心。

 

另外大家投这个月会推出针对连锁服务业项目异地开店业务的股权众筹专版,融资项目要求是只要有两家以上在营店赢利就可。这个思路有市场潜力,一方面相比科技创新项目,投资风险要小;另外一方面这样的项目社区大妈都看得懂,潜在投资人群体数量非常巨大。目前大家投上就有3 个这样的项目:优能天才在广州有4家分校且全部赢利,现在募资240万出让单校44%的股份在深圳开分校;上海的城隍小吃已经有多家加盟点,现在募资100万出让总公司15%的股份自己开直营店;深圳加华语言学校已经有2家分校已经合计赢利700万,现也想募资想加快发展速度。

 

互联网金融的精英聚集地 天使汇

 

201310月的一天新闻联播报道了中关村的互联网金融企业天使汇,这使得从事互联网金融的朋友们深感鼓舞。天使汇自 2011 11 11 日正式上线运营以来,已经完成融资项目70多个,融资规模达 2 亿多元,逾八成项目的融资额在 100 万-500 万元之间,而天使汇认证的 700 多个天使投资人每年在天使汇上的投资能力达 65 亿元,成为中国早期投资领域排名第一的投融资互联网平台。大家耳熟能详的打车软件“嘀嘀打车”和“黄太吉煎饼“都是在天使汇上成功得募集到了天使投资的资金。

 

开始的时候天使汇只是一个创业项目和投资人之间的信息平台。但很快天使汇借鉴了国外的一些经验,提出了“领投+跟投”的机制,领头人专业背景相对深厚,可以为非专业投资人打消经验不足的顾虑,相对于跟投人,领头人虽然要承担更多的风险,但也能获得更多的收益。2013 1 月,天使汇创造性地推出“快速团购优质创业公司股权”的快速合投功能,上线仅仅 14 天就获得开门红,成功为创业项目 LavaRadio 募得 335 万元人民币的资金,比预定融资目标 250 万元超出 34%。这是国内第一个在网络平台上众筹成功的项目,也是天使众筹完成的第一单,从而使天使汇升级为众筹融资平台。

 

天使汇的CEO兰宁羽认为:“快速合投这种方式更灵活、更有效,也非常有潜力,为国内广大中小企业和创业团队带来一种全新的融资方式,大大降低了创业初期资金募集的门槛。它告诉创业者,没有钱不是问题,只要有靠谱的想法,有优质的团队,就可以获得融资。”

 

我这里把国内的两家天使众筹平台 大家投和天使汇 进行了比较,并整理成表格对比!比较有意思的是,两家平台最大的差别是天使汇相对比较精英,对领投人有要求;而大家投比较草根,只要愿意投钱都可以成为合格的投资人!

 

对比项目

天使汇

大家投

项目定位

科技创新项目

科技,连锁服务

 

项目融资时限

30天,允许超募

没有限制,不允许超募

项目资料完善与估值

领投人协助完善项目资料与确定估值

平台方协助完善项目资料

估值先由创业者公开报价,议价由领投人负责

投资人要求

要求有天使投资经验,审核非常严格

没有限制要求,不审核

 

 

领投人规则

资格

至少有1个项目退出的投资人方可取得领投资格

有一定工作经验即可

激励

项目创业者1%的股权奖励;跟投人5%--20%投资收益

只有项目创业者的股权奖励,具体激励股数不限制,由领投人与创业者自行约定

费用

平台收取投资收益5%

无任何费用,投资收益全归自己

跟投人规则

资格

尚未具体公布

没有任何限制

 

费用

平台收取投资收益5%

领投人收取投资收益5%--20%

 

无任何费用,投资收益全归自己

投资人持股方式

投资人超过10人走有限合伙

10人以下走协议代持

全部走有限合伙

投资款拨付

一次性到账,没有银行托管

可以分期拨付,兴业银行托管

手续办理

提供信息化文档服务

提供所有文档服务与所有工商手续代办服务,还提供有限合伙5年报税与年审服务

平台收费

项目方5%服务费;

投资人投资收益5%

只收项目方5%服务费;

对投资人不收取任何费用

项目信息披露

非常简单,没有实现标准化

完全实现标准化,要求项目信息披露非常详细(创业者可以设置:投资人查看项目资料需经创业者授权)

 

总结

   专业投资人的圈子内众筹,草根参与较难

门槛较低,草根投资人容易参与

 

小结

 

据和一些业内人士的讨论,几乎国内所有的创投平台都会做自己的众筹平台。具体名字我就不多说了,反正国内知名的创投媒体平台牛逼的就那么多家。大家可以自己想想。

 

对于创业者来讲,如火如荼的股权众筹平台绝对是很大的利好。这意味着只要有优秀的创意,产品或者团队,创业者就可以找到资金。而避免掉繁复的和投资机构见面,尽职调查等只适合大公司投融资的流程。实际上,互联网金融一定是无国界的。如果你真的牛逼,我觉得中国人也完全可以注册美国公司,在wefunder这样的网站上向美国人直接募资,然后到美国去创业。这一切都不是雾里看花,天方夜谭,而是现在完全可以实现的事情。

 

当然,绝大部分人都想在国内创业。那就记好了国内这两家已经成功运营的众筹平台!

 

大家投 www.dajiatou.cn

天使汇 www.angelcrunch.com

 

祝朋友们创业融资成功!

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