近期，观察了国机汽车600335的技术和基本面，认为值得跟踪。若问理由，一是业绩不错，二是车后市场具有想象力，三是社保基金扎堆驻守。
五只社保基金扎堆驻守——十大流动股东之中，有四只社保基金，分别是社保102组合、103组合、109组合、111组合。在十大股东中，社保502组合持有620万股，因持有的是受限流通股，所以不显示在十大流通股东之中。这样加起来，驻守该股的社保基金达到五只。社保扎堆一只股票的情况不是没有，但是5只基金驻守一只股票，确实不多见。以社保基金的“精明”，或许该股也值得我们关注。7月批准的定增，价格肯定要调整了，届时谁会参与，也是看点。
天津港爆炸损失是变数——天津港大爆炸，数千辆汽车受损严重，大部分都是国机汽车的。听到这个消息一定让人不寒而栗，但是别急，它们都投保了，投的是财险，保险公司应该是中国人寿保险公司。这批汽车对公司肯定会构成损失，构成多大损失，这是最大的变数。目前，理赔正在进行中，但是究竟能够理赔多少，究竟会损失多少，依然是个未知数。因为通常来说，保险公司不太可能100%赔付。
车后市场，前景很广阔——仅仅依靠汽车批发和零售，不仅业务单一，业绩也很难再度提升。目前中国汽车市场逐渐饱和，2015上半年，中国汽车产销量同比增长仅仅为2.64%和1.43%，进口汽车市场下滑9.8%。而车后市场，比如汽车租赁、二手车经营、汽车改装等业务持续增长，成为公司业绩增长的看点。F10显示，汽车服务收入占比仅为4.4%，但利润占比达到56%，毛利率高达52%。
看点在业绩和国企改革——公司业绩最大的不确定性：一是爆炸理赔后损失，二是汽车批发零售市场不景气。公司确定性的业绩，就是车后市场服务。2015上半年，销售收入同比下滑25%，而业绩增长16.8%。就2015全年业绩来讲，具有不确定性，主要是因为不知道天津港爆炸损失会不会计提到本年度。公司上半年业绩表现很好，市盈率仅仅在11倍。另一个看点是国企改革，但谁都不知道怎么改。据说，国机集团还有可能进一步向公司注入汽车相关资产。
既然全国社保基金扎堆进驻了，未来养老金入市，国机汽车600335会不会成为标的股之一呢？国机汽车的大股东是中国机械工业集团，隶属国务院资产监督管理委员会。从血统看根正苗红，从业绩看非常不错，从转型看具有前景。
有兴趣的话，不妨一起跟踪探讨。
加载中，请稍候......
加载中…