周末出了重大利空，周一股市暴跌。上证下跌260点，跌幅7.7%，深证跌幅6.6%，沪深300跌7.7%，上证50跌9.15%，股指期货在收盘前40分钟就早早跌停。约有160只股票跌停，跌幅超过5%的有700多只。一日暴跌是不够的，利空需要进一步消化，跌透了才能出现抄底机会。
利空需要发酵和消化——周末出了利空：1、中信证券、海通证券、国泰君安等多家券商被处罚，三个月禁止新增融资客户；2、中信证券大股东“精准”减持套现100多亿元，对市场打击也不小；3、近期银监会也发布了《商业银行委托贷款管理办法(征求意见稿)》，禁止将商业银行授信资金作为委托贷款资金来源，并规定商业银行受托发放的贷款不得用于从事债券、期货、金融衍生品、理财产品、股本权益等投资。这些是对当前市场的大利空，必须得到消化。但是消化的前提是发酵、抛售，否则谈不上消化。当消息被市场共同认知为利空，那么场内资金将会发生出逃，特别是融资盘输不起，否则高位进场的资金就有可能爆仓；一致行动估计会造成踩踏，蓝筹股下跌也在所难免。今日银行、证券板块集体跌停，50ETF、300ETF双双跌停。还记得珺沧海2014年12月10日的文章吗，《牛市爆仓将成为股市新常态》，上周末开仓期指做多资金肯定有爆仓的，股票市场虽然不容易爆仓，但是会有部分投资者损失惨重。关键要看管理层会不会突发善心、朝令夕改。或许暴跌之后管理层会有安抚性表态，但只要不能完全对冲利空，暂时就不要冲动。
“去杠杆”利好小盘股——证监会对券商的处罚信号，就是暂时去杠杆，这回让不可一世的大盘蓝筹一夜之间由牛转熊，有人说这就是翻版的“5.30”，是不是过几天就知道了；但是毫无疑问的是，利空消息会加速资金从蓝筹流出。蓝筹利空或许利好小盘股，有可能暂时提振小盘股走势。创业板上午创出新高就是资金推动的，一定是从蓝筹流出的资金部分介入了小盘股，当然不可能是大部分，因为小盘股的体量容不下这么多资金。目前的股票从融资角度说，可以分为两种，一是杠杆股票，二是非杠杆股票；从涨幅角度说，也可以分为两类，一是上涨股，二是滞涨股。在利空出现之际，杠杆股面临的打击最大，很多资金是因为恐慌而抛售，而非杠杆股要从容很多；但是涨幅较大的非杠杆股票也同样会因为恐慌而出现打压下挫，而那些10月之后没怎么涨甚至不涨反跌的股票或许因此而短暂受益。主板大跌、创业板涨的逻辑就在于此。创业板午后被主板带动出现下跌翻绿，但是从技术上看，创业板没有顶部结构，后市还会择机创新高。
别急于抄底，等它跌透——尽管周一主板暴跌，但是不要急于抄底，心急吃不了热豆腐。所有人都知道，蓝筹跌下去是机会，但是所有人都不知道蓝筹股究竟能够跌倒哪里才能止跌，只有当资金出逃的欲望减退之后，或许才能见到波段低点。看看中信证券巨大的跌停封单，利空第一日主力资金不可能放融资盘跑路，而后市一有机会散户融资盘一定会套路而逃，直到慌不择路逃离，才可能有转机。珺沧海在上周四的文章《一月休整为主，二月值得期待》中明确表达了观点，认为一月就是一个震荡市，不会有什么大行情，因为从技术角度看，必须用震荡消化技术障碍。如果从1月6日开始算起的话，大概需要一个月左右的时间。想抄底蓝筹的朋友，不妨再等等，等跌透了，机会也就随之而来。急跌之后未必有急涨，如果暴跌过程中有急涨，那往往不是阶段底部，要等确定的信号出现。
股市已经起来，不会因为利空消息而就此终止行情，未来机会依然很大。蓝筹跌下去是机会，但是机会不会马上到来。利空需要一个消化的过程，跌透了、跑完了有绝佳的抄底机会。别猜底，慢慢等...
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