前几天,珺沧海说沪港通不是事,可有可无。但是今天思索之后感觉前面考虑欠妥,重新审视之后认为,沪港通短期对A股刺激作用一般,因为额度只有3000亿,但是对于A股未来责属于大利好。如果额度能够放开,将支撑A股走出波澜壮阔的大行情。
沪港通相当于进一步开放资本市场——中国的资本市场是一个半开放的市场,或者说是一个有限开放的市场,因为外资参与A股炒作大多是通过QFII进行的,而QFII是有额度限制的,允许进入内地资本市场的只是有限的资金。当然了,大量热钱绕道参与A股炒作也是事实,但毕竟不是公开允许的,相关数据无从获取,我们只能视而不见。沪港通政策,相当于向外资进一步开放了内地资本市场,因为不论是美国的还是欧洲的资本,不论是发达国家的还是发展中国家的资本,都可以以香港为中转站,向中国大陆资本市场进行投资了,这是历史性的举措,未来必将对A股产生巨大的甚至是翻天覆地的影响。只不过,当前开放的额度太小,只有区区3000亿元。
如果额度放开,等于全面开放资本市场——尽管沪港通的额度太小,只有3000亿规模,但是必须认识到,沪港通是向外资开放的一条重要渠道,它就如同巴拿马运河,是横贯两大洋的联通线,此举绝对是一个创举,而且是具有历史意义的创举,因为它突破了不同制度和法律框架下的限制。3000亿只是试探性的,因为凡是改革都会有风险,限制额度只是为了规避风险。一旦实验证明可以规避风险,那么沪港通的额度将会进一步放开。如果未来扩大到3万亿,那么对A股的流动性增长将是巨大能量;如果未来一旦放开额度限制,就等同于“全面开放资本市场”,也就再也不需要QFII了。如果是那样,香港将成为全球各路资金的聚集地,不仅能够带动香港的金融繁荣,而且能促进A股健康稳定发展。当然了,如果是那样,境外资本做空A股的能力也就会大大增强,甚至会随心所欲。凡事都是双刃剑啊...
外资喜欢什么,什么板块就有大机会——外资喜欢什么,金融家喜欢什么?一珺沧海的眼光来看,金融家最最看中的一定是金融资产,也就是银行、保险、证券等,当然一定也包括那些具有垄断地位的大央企,不管什么时候,垄断一定是金融大鳄最最垂涎的。金融家窥视中国许久了,苦于中国金融和资本市场没有全面开放,一旦未来全面放开,国际金融寡头们一定首先看中的就是银行板块;一旦在银行板块拥有了话语权,将会继续窥视RMB的货币发行权;再到后来,恐怕就要窥视国家体制了。从价值外地角度来看,银行、保险、政权等金融资产是非常具有投资价值的。但是,我们也应该清醒地认识到,沪港通额度不会贸然放开,我们一介草名能够想到的担忧,国家层面的专业人士应该早就想到了。所以,我们虽然寄往沪港通,但是短期未必能指望的上。
如果未来沪港通额度放开到一定程度,那么A股究竟会涨还是会跌呢?外资也不傻,应该会在合理的价位介入,而不是不问青红皂白。短期来看,还是应该看重价值洼地。
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