永安药业是一家不愁盈利的企业，昨天摆脱了“环保门”事件，通过了环保验收，今天详细分析一下。

    1、盈利是沾“落后产能转移”的光

　　牛磺酸的化学名称是：氨基乙磺酸。牛磺酸类属于原材料生产，具有高消耗、高污染的特质，伴随发达国家产业转移的浪潮，被摒弃的落后产能牛磺酸生产在我国获得了较快的成长。而牛磺酸的生产虽然被转移出发达国家，国外的消费需求却是刚性的，所以牛磺酸不愁销路，因为国际贸易使用信用证，也就不愁回款。

    根据国联证券的研究报告，永安药业是国内牛磺酸生产的龙头企业，其产量约占国内牛磺酸产量的50%。而由于牛磺酸生产企业几乎都分布在我国，永安药业也可以称得上是世界牛磺酸生产的龙头企业。同时，牛磺酸也是永安药业的核心业务，牛磺酸产品的销售收入占据了公司营业收入的99%以上，而永安药业85%的牛磺酸产品都走向了出口。

    我的一位亲戚也做化工，生产氨基磺酸类产品，与氨基乙磺酸虽不同类，但是都属于高污染企业，同时也是高盈利企业，即便2008年经济危机以来，一直没有停产，而且效益一直很好。这下您总该明白了吧，永安药业是因为沾了“落后产能转移”的光。所以，永安药业的盈利是绝对不用担心的。

    2、能够上市则是披上了“金钟罩”

    永安药业能够上市，我认为是一个奇迹！为何？就是因为高污染，这样的企业能够上市，定是花费了巨资和巨大的公关。我们且不说这背后有什么种种故事，单说上市对该企业的作用。这样的企业其实根本不差钱，因为它有稳定的盈利。上市的目的：一是募集大量资金上马项目，二是（也是最关键的）上市就成了不死鸟（虽然有退市制度，但大多是针对业绩而言的）；三是给股东退出机制（这是最坏的打算）；四是给企业转型提供了资本市场这个平台。

    3、通过环保验收则是获得了“免死符”

    永安药业的环保问题一度是我担心的最大问题，但是随着昨天（2012年5月2日）湖北环保厅和潜江市环保局的批复到位，永安药业终于涉险过关。为什么说通过环保验收就是获得了“免死符”呢？因为这类高污染企业迟早要遭到国家打压和治理的，在中国有大量的这类高污染化工企业，环保部门现在是睁一只眼闭一只眼，但是手续健全的却不是很多，就是环保部门忌惮它的污染性。为什么会大量存在呢？就是因为政府需要税收。

    大量污染企业存在是暂时的，早晚会得到国家的强力治理。永安药业因为上市成为枪打的“出头鸟”，项目遭到停工，但是一纸批文又将它从死亡边缘拉了回来。因为通过了验收和整改，所以永安药业成为现在这类企业的标杆，后面即便再有强力整治，也无碍永安药业了。所以说它获得的不是一纸批文，而是一张“免死符”。等有一天国家强力治理这类企业的时候，永安药业的的生命力才显得更加顽强和珍贵。

    4、开发下游产品是为了“实现转型”

    永安药业成功上市融资、上马项目（新上4万吨环氧乙烷、新增1万吨牛磺酸），不仅实现了上游原料自给自足，而且在下游产品延伸方面有长远计划——实现转型。它的全资子公司——武汉雅安药业就是从事下游保健产品的公司，并获得了母公司的大量注资。未来下游产品做得怎么样，我们需要擦亮眼睛看，但是无论做得怎样，目前及今后一段时间内，都是值得投资者猜测的一个故事...

    基于上述原因，永安药业值得我们长期关注...

   （永安药业也是我在今年初所列的2012年有可能走牛的十只股票之一）