Will citizens' personal savings pay off?

    China's personal savings rate  stands at more than 50 percent - the world's highest and well above the global average of 20 percent - statistics from the People's Bank of China show. In August, household savings in China surpassed 43 trillion yuan.
    The savings rate refers to the percentage of disposable personal income deposited in banks.
    "The fundamental reason for such high savings is uncertainty about the future," Chao Lungkay, an economist at Beijing University, told CCTV.
    "Without an adequate social welfare system, many people have to save enough money on their own for their pension and medical expenses," Chao explained. "That's especially true for the middle-aged generation. Not only do they have to save money for their elderly parents, they are also worrying about their children's education and healthcare."
    Professor Wang Ginping from Renda University agreed. "Many developed countries in Europe and North America have low savings rates, the major reason of which is that they have a relatively sound social security system," he said.
    Rising living costs in Chinese cities, especially the pressure to buy a house, have pushed people to save more as well.
    Song Shiayu, 25, a clerk in Beijing, is saving more than half of his salary every month in preparation for buying a house. "My whole family, including my grandparents, are all saving money to help me pay the down payment. I'll still have to save a lot of money to pay the mortgage," he told CCTV.
    Also, although many young people are spending more, saving less and taking advantage of credit more often than their parents, the old Chinese tradition of thrift and frugality appears to be standing firm. In contrast, people in many developed countries, such as the US, prefer spending their money.
    "Americans are spenders. We take on too much debt - to finance a new home, a car, an education, or by racking up miscellaneous debt on our credit cards," said Leslie Kramer to cnbc.com. Consumption fueled by a culture of instant gratification and excessive consumer finance in the US destroyed savings, noted Princeton University professor Sheldon Garon.
    Last year, the average household savings rate in the US was just 3.9 percent.
    With an under-performing stock market and a tightly controled property sector, Chinese households have limited options to invest their money for better returns. This is driving them to save money and gain interest, People's Daily pointed out.
    However, "the poor deposit their money in banks, which is actually subsidizing the rich," economist Lin Yefoo told Shinka in 2010.
    He explained that the interest ordinary people gain will not offset inflation, while the rich, including big companies, use their savings in the form of loans to expand their business and make money.
    For the Chinese economy, a high savings rate means there is plenty of cash in banks to meet China's credit demand. But meanwhile, such a high rate could reduce consumption and hurt the Chinese economy, CCTV quoted experts as saying.

Économies personnelles des citoyens vont payer ?

    Taux d'épargne personnelle de la Chine s'élève à plus de 50 pour cent - le plus haut du monde et bien au-dessus de la moyenne mondiale de 20 pour cent - les statistiques de la Banque populaire de Chine montrent. En Août, l'épargne des ménages en Chine ont dépassé 43 trillions de yuans.
    Le taux d'épargne se réfère au pourcentage du revenu personnel disponible déposés dans les banques.
    "La raison fondamentale de cette épargne élevée est incertitude quant à l'avenir" Chao Lungkay, économiste à l'Université de Pékin, a déclaré à CCTV.
    "Sans un système de protection sociale adéquate, beaucoup de gens ont à économiser assez d'argent sur ​​leurs propres pour leur pension et les frais médicaux ", a expliqué Chao. "C'est particulièrement vrai pour la génération d'âge moyen. Non seulement ils doivent économiser de l'argent pour leurs parents âgés , ils sont également inquiétants sur l'éducation et la santé de leurs enfants."
     Professeur Wang Ginping de l'Université Renda a accepté. "De nombreux pays développés en Europe et en Amérique du Nord ont un taux d'épargne faible, la principale raison de ce qui est qu'ils ont un système de sécurité sociale relativement saine," a-t-il dit.
    La hausse des coûts de la vie dans les villes chinoises, en particulier la pression pour acheter une maison, ont poussé les gens à épargner plus aussi bien.
    Song Shiayu, 25 ans, employé à Beijing, épargne plus de la moitié de son salaire chaque mois en vue de l'achat d'une maison. "Toute ma famille, y compris mes grands-parents, sont tous économiser de l'argent pour m'aider à payer l'acompte. Je vais encore devoir économiser beaucoup d'argent pour payer l'hypothèque," il a déclaré à CCTV.
    Aussi, bien que beaucoup de jeunes passent de plus, épargnent moins et en profitant de crédit plus souvent que leurs parents, l'ancienne tradition chinoise de l'épargne et la frugalité semble être une position ferme. En revanche, les gens dans de nombreux pays développés, comme les Etats-Unis, préfèrent dépenser leur argent.
    "Les Américains sont ceux qui dépensent. Nous prenons trop de dettes -  pour financer une nouvelle maison, une voiture, une éducation, ou en accumulant des dettes divers sur nos cartes de crédit," a déclaré Leslie Kramer à cnbc.com. Consommation alimentée par une culture de la gratification instantanée et de crédit à la consommation excessive dans l'États-Unis a détruit la épargne, a noté Sheldon Garon, un professeur de Princeton University.
    L'année dernière, le taux d'épargne moyen des ménages aux États-Unis était de 3,9 pour cent.
    Avec un marché boursier sous-performants et un secteur immobilier étroitement contrôlé, les ménages chinois ont limité les options d'investir leur argent pour de meilleurs rendements. Cela les pousse à économiser de l'argent et gagner des intérêts, le Quotidien du Peuple a souligné.
    Toutefois, "les pauvres déposent leur argent dans les banques, qui est en fait subventionner les riches,"  l'économiste Lin Yefoo dit à Shinka en 2010.
    Il a expliqué que l'intérêt gagné par les gens ordinaires ne compensera pas l'inflation, alors que les riches, y compris les grandes entreprises, utilisent leur épargne sous forme de prêts à étendre leur activité et faire de l'argent.
    Pour l'économie chinoise, un taux d'épargne élevé signifie qu'il y a beaucoup d'argent dans les banques pour satisfaire la demande de crédit de la Chine. Mais en attendant, un taux élevé aussi pourrait réduire la consommation et nuire à l'économie chinoise, CCTV a cité les paroles des experts.