股友聊天室

（2015.06.08.晨）

　　问：周末我关注了穗恒运A（000531），关注这个股票的理由有以下几点：（1）持有广州证券21.82%的股份。（2）持有恒隆环保钙业49.9%股份，有环保概念。（3）广州国资改革。（4）目前价位仅16.90元。（5）马上要突破前期阻力位。不知以上分析是否成立？

　　答：对穗恒运A的分析我想从两个方面来说明。一是从基本面分析，二是从技术面分析。

　　（一）基本面分析：

　　（1）穗恒运A的主业是电力、热力的生产和销售，其主营业务收入占比55%；房地产收入占比为43%。所以说该公司属传统行业，不属于新兴产业。穗恒运A是1994年上市的，经过21年的努力，总市值今年刚刚突破100亿，所以对该公司业绩的成长性实在不敢恭维。我看了一下公司的2014年年报，董事会报告中提到公司发展战略是：“全力谋划好电力、热力的主业发展，进一步增强核心竞争力。”至少从目前看，公司没有主业转型的迹象。

　　（2）纠正一下你提供的数据，按年报披露，公司持有广州证券应是24.48%的股份。今年这轮牛市券商板块并没有大涨，所以持有一家券商的部分股权并非能成为可炒作的题材，况且广州证券只是一家非上市的小券商。你可以打开上市券商板块看一下，平均市盈率只有20多倍，很便宜，如果你看好券商未来的业绩，那还不如直接买上市券商股的股票。

　　（3）你说的恒隆环保钙业全称应该是龙门县恒隆环保钙业有限公司，是穗恒运A的子公司，主业是消石灰、石粉、轻质碳酸钙的生产，不能算纯环保企业，倒像一个化工厂，2014年恒隆公司提供净利润只有113万。就算是环保企业，我一贯不太看好，我总觉得环保行业是花钱多创利难的行业，不值得中长线投资。

　　（4）至于国资改革题材可是说不清道不明的，我认为应该不见兔子不撒鹰，在具体方案没出台前我不敢妄加评论，如果对此题材过早埋伏我认为没这个必要。

　　（5）我观察近期该公司的年报和季报，公司十大流通股股东几乎看不到社保基金、QFII、公募基金、私募基金、券商等机构入驻，也没有机构走访上市公司进行调研的记录，对此我要打个问号。

　　（6）从年报看，公司23个高管几乎都不愿意持有本公司的股票（只有1名成员买了区区2102股）。对此我对公司未来的发展就不报太大的希望。

　　综上所述，我认为该股作为一个中长线投资而言并不是一个好标的。

　　（二）技术面分析：

　　（1）这轮牛市把许多股票的股价都打得很高，穗恒运A目前的股价只有16.90元，市盈率也不高，的确会成为后续进场资金的扫货目标，牛市来了什么股票都会涨，只是早涨晚涨和涨多涨少而已。

　　（2）该股近阶段走势稳健，今年以来一直在上升趋势线上方震荡上行，目前股价在短中长均线上方运行，成交量配合完好，各项技术指标支持股价上行。上周五放量上攻，离前期高点17.75元仅一步之遥，向上突破的概率极大。但从以往走势看，该股每一次向上突破以后没几天股价就会进入调整，所以如这次向上突破成功，操作上反倒应该保持谨慎。

　　（3）以下是穗恒运A的周K线图，如果你已经介入该股，只要本轮行情股价在这条上升趋势线上运行，你可以一路持有：

　　从技术面分析，我认为该股中短期可以引起关注。需要说明的是这类股票能够上涨是因为现在是牛市，并非是该股业绩高成长或者基本面很好，所以当大盘一波大行情结束时，要及早退出。

　　以上只是我对该股的分析，并不构成买入推荐，个人观点仅供参考。

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