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阿里这棵红杏,如何翻出雅虎的老墙

(2010-05-27 22:27:27)
标签:

阿里巴巴

雅虎

it

分类: 个股评论

 

 

 

投资雅虎的机会,段永平老师已经分析得很充分了,最吸引我们的当然是雅虎持有的阿里巴巴集团39%股份的价值,想想淘宝和支付宝的交易额,毛估估的估值也就有个谱。

但这个事情还是让人没底,那就是雅虎本身。

我对雅虎的认知,也是相当感性的。

首先是我自己对雅虎产品的接触,整体感觉就一个字:烂。比如财经算雅虎产品里头强的了,但在个股页面,除了简单的查价功能,啥也没有。上回雅虎推出了一个股票短评功能,很象国内门户网站的跟贴,有点意思,但是他们居然不知道把这个系统和个股行情系统拼起来,真是让人无语。

以前周鸿祎说到他在雅虎里面的工作经历,说他要找杨致远汇报的话,要越过几十个层级,这可能夸张了,但可以想见,在这样繁复的汇报层级中,有多少的创意、激情被耗掉了啊,有多少机会被错过了啊。

雅虎日本也算是雅虎持有的优质资产,每年的盈利和雅虎自身差不多(当然,雅虎只持有34%的股份)。可是我上回看到雅虎日本总裁井上雅博(Masahiro Inoue)在跟记者谈起谷歌的街景服务、图书搜索等产品时说:“谷歌的这些服务对我没有吸引力。如果没有法律和政策的限制,你可以做许多的事。如果你遵守法律和规则,你的选择就会受到限制。”也许谷歌的一些行为确实违反了一些现行的法律,但这话从竞争对手嘴里说出来,让人感觉到的只能是固步自封和不思进取。

这大概就是雅虎给人的印象,市场嗅觉迟钝,产品运管糟糕,管理低效,战略上始终处于被动挨打的境地。现在惟一给人希望的是这个女ceo有股子泼妇劲,但要靠她重新赋予雅虎活力,看起来也力不从心。

是的,也许现在的雅虎并没有那么糟糕,至少在财务上是的,但它给人的整体感觉还是大大减小了拥有这家公司的愉悦。这可能也是雅虎股票被低估的重要原因吧。

偏偏这样一个早早过了青春期的公司,却拥有阿里这样一家富有想像力的公司的巨额股份,打个粗俗的比喻,真象一个糟老头子,家里有一个正当盛年的美妇,眼看就罩不住了,以后肯定要红杏出墙,怎么个出法,真是天才知道。也许,最后的结局,是阿里反过来把雅虎给收购了?(i美股方三文专栏  更多内容请登录i美股网)

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