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关注理由

主要风险

尔康制药

300267

药用辅料龙头，14年净利润增长49.43%（扣除了股权激励费用，实际增速更高）；3月3日，公司预告一季度净利润增长30-60%；预期第一期300亿粒木薯粉淀粉胶囊项目业绩开始释放，并将逐季增长，因此，预期公司今年可望实现100%增长，每股收益接近1.5元；此外，利用木薯淀粉胶囊下脚料生产植物塑化剂将是未来2、3年公司另一重要利润增长点。

第一期木薯粉淀粉胶囊项目产品良率低、销售率低，从而影响今年业绩。

智飞生物

300122

我国最有前途的疫苗生产企业，未来5年，产品线有较好的布局；14年每股收益0.21元，今年随着新产品三联结合疫苗全面销售，预期二季度后利润将快速增长，全年每股收益可望达到1.00元；公司另一重磅疫苗——用于结合病的微卡疫苗今年可望实现临床突破。

1、 三联结合疫苗的销售低于预期，销售费用过高导致净利润不高；

2、 药品质量存在问题或发生药物不良反应事件、医疗事故；

3、 医疗卫生系统反腐可能形成的冲击。

莱美药业

300006

预期公司今年有两个重磅药的销售将起量；未来3-5年有较好的产业布局，1月29日，公司公告与欧洲最大的医药产业基金合作成立中国生物医药基金I期（有限合伙），以嫁接海外有前景的医疗产品；14年，公司因新厂建设等导致业绩大幅下降，每股收益0.06元，今年不考虑两个重磅药的销售，每股收益在0.50-0.70元；随着各地药品招标进程加快，埃索将起量，而乌体林斯市场基础好，二季度可望通过批签发并开始销售，因此，今年业绩可望在每股1.20元以上。

1、 招标进展低于预期或招标入围率低、市场开拓不力等原因导致销售低于预期；

2、 乌体林斯批签发进程低于预期；

3、 药品质量存在问题或发生药物不良反应事件、医疗事故；

4、 医疗卫生系统反腐可能形成的冲击。

浙江众成

002522

全球高端塑料薄膜龙头之一，排名仅次于美国希悦尔，专用设备开发能力甚至超过希悦尔；上市以来，公司连年在产品研发上有大投入，预期今年将有高端新产品陆续投放市场，包括在军工和食品领域有广泛用途的PVDC高阻隔膜，因此，预期今年开始公司业绩将大幅增长。

新产品的推出低于预期或新产品的市场开拓不力，导致新业务对利润贡献率不高

中天科技

600522

光缆龙头，目前唯一进入军工的海底电缆生产商，及海底监测网用接驳盒国内唯一生产商，最大看点是海底监测网建设对其形成的20-200亿/年的采购金额，公司接驳盒厂区3月底将投产；随着海底电缆新车间1月份的投产，即使不考虑海底监测网因素，今年也可望实现50%左右的增长。

1、 海底电缆业务增长低于预期；

2、 海底监测网进展低于预期；

3、 接驳盒存在质量问题导致销售不畅。