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今天，尔康制药发布了定增预案。看了这个方案，药痴很是兴奋。

尔康制药的定增方案，如药痴在11月21日的文章“尔康制药正全力发展植物淀粉胶囊”预计的那样，建设年产1000亿粒淀粉植物空心胶囊与年产300亿粒淀粉植物软胶囊项目（药痴当时是查到了湖南政府的相关环评公告做出的判断）。让人兴奋的是，尔康制药的定增预案中，预测的是项目两年建成，年净利13亿元。也就是，最晚到2017年，这个新建的植物淀粉胶囊项目将给尔康制药带来年净利13亿元。

那么，按此利润率来计算，尔康制药已建成的300亿元植物淀粉胶囊可带来3亿元净利，两者相加是16亿元。再加上其目前其它药用辅料业务每年4亿元净利，总计是20亿元净利。这次增发完成后，公司总股本将扩大到5.1亿多股，也就是每股净利接近4元。那么，如果给30倍的市盈率，尔康制药未来的股价可到120元。

尔康制药在定增预案中称，根据广发证券发展研究中心数据显示，2011 年全球明胶的总产量约为33.9万吨。按照1 万吨药用明胶生产1200 亿粒胶囊测算，2011 年全球明胶胶囊的总产量约为12204 亿粒，预计2014年全球胶囊的总产量达到14000 亿粒以上。也就是其1600亿粒植物淀粉胶囊有足够的市场空间。药痴以为，我们不用为尔康制药生产这么多植物淀粉胶囊的销路发愁。

药痴还注意到，公司董事长帅放文将参与本次定增，以4亿元认购1160多万股，增发后直接持有的股权比例仍高达46%，表明其对本次定增及公司未来的发展充满信心。

这样看来，药痴在10月17日写的“尔康制药再启牛股里程”还是有道理的。

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