现在出现红盘，领涨的还是前期比较强势的中小盘和概念股，稀土永磁、有色金属、稀缺资源、黄金股等板块，这些个股都是成本推动型的价格上涨概念股。大家赌的是m2与m1之差继续扩大，产业资本活性化，或者说是游资化。

这样的赌局，我觉得有点危险，因为如果股市这样走的话，对于实体经济来说，是一次掏空行动；管理层本该监管好放出的天量信贷，到底跑到什么地方去了，如果公司都沦为空壳，大家都借助这个空壳去贷款炒股炒楼，失业率高企是必然的，产业遭遇掏空也是必然的。

特别是美日诸国逼我升值的情况下，这种态势还会继续蔓延，如何对冲如此巨大的风险，我相信，唯有严加监管产业资本游资化，唯有将信贷资金真正的看好，才能化解这样的危机。特别是人民币每升值1个点，房价就要涨10个点，这是加速产业资本游资化的加速器。

如果不这么做，我们面临的不是股市和楼市难题，而是整个经济体的难题。管理层已经看到了这种风险，开始布局监管，只不过现在还没有上升到一个高度。于此，我有一个很矛盾的心态，一方面期待市场真正的崛起，但我知道，如果是这样的崛起的话，将对我们的经济构成特大利空。对于货币政策来说，我从去年起就不主张现在实施紧缩的政策，这会加剧产业资本游资化，但是，如果某种力量要是以此为要挟，宁愿主张割肉，逼迫式加息将他们的嚣张气焰打下去，大不了大萧条一场。要完一起完，等过了之后重建新格局。

就短期来说，我们该不该上涨我不好说，但是，仅仅作为投资者来说的话，这个时候抢反弹，可能又成为一个垫脚石。不是被可能要紧缩的政策给锁住，就是被故意抬高股价有利于产业资本出逃。