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水利建设板块炒作脉络的全梳理

(2022-04-11 20:13:10)
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财经

房产

股票

杂谈

分类: 大盘分析

周末消息面比较的平静,不过在周末疫情加剧的导致下,市场出现了较大幅度的回撤,上周就给大家强调过了,如果这轮跌破3200点 关口的话,那么反弹周期大概率是结束了,今天这个杀跌力度也恰好验证了这个判断,对于市场来说这个过程比较的磨人,需要一定的过程承受力,当然这个调整周期结束后,道长认为是上升周期的衔接,所以对于接下来市场的走势也是在这个方向上做文章,当然对于时间来说这个调整的过程不是每天都会这样的杀跌,也会有抵触反弹交替拉锯,不过短时间也难于完全的改变这个格局,就好像反弹周期中也有下跌一样,不过最终还是要反弹的,这个调整中期中途也会有反弹的交替,不过最终还是震荡反复,因为这个过程是有一些个股调仓和资金斜街性布局的过度阶段,所以对于投资者的内心考验会比较的明显,本轮市场的杀跌是因为上海及广州的疫情加剧导致的,市场走的如此的复杂也是因为疫情迟迟不见缓和所引发资金各种担忧导致市场信心不足引起的,这里大家还是要耐心的管住手等待调整时间的结束。


 


今年是稳增长大年,水利作为政策重点提及发展方向,本文梳理了水利相关产业链,一、一季度专项债高增长助力稳增长,水利工程相关项目是政策支持主要方向,2022年GDP增速5.5%的目标充分体现政府稳增长决心,全年安排有大量重点项目开工,以满足这一目标。据不完全统计,目前已有24个省市披霞2022年重大项目建设计划,共涉及12.7万亿年度投资规模可比口径较2021年增长11%,高于2021年9%的增速。一季度专项债同比增速超200%,基建投资大幅增长助力稳增长,今年一季度各地共发行地方债18246亿元,同比增速超200%。其中,新增专项债发行1.3万亿元,同比+251%,高于2021年的0.37万亿、2020年的1.1万亿、2019年的0.7万亿,约占今年提前批额度的89%,约占全年额度的36%。2022年全年专项债额度3.65万亿,持平去年。水利工程相关项目是政策支持主要方向,被政府工作报告重点提及。2022年3月5日,政府工作报告中摄及积极扩大有效投资,建设重点水利工程、综合立体交通网,重要能源基地和设施、综合立体交通网、重要能源基地和设施,加快城市燃气管道等管网更新改造,完善防洪排涝设施,继续推进地下综合管廊建设。从专项债投资比例上看,2022年专项债投资于基建项目占比有望超60%,高于2021年59%的投向比例,假设水利投资占其建投资比例不变,预计今年一季度水利投资同比去年有望达到257%,此外,根据2020年水利部2020-2022年将重点推进150项重大水利工程规划,预计2022年全国水利投资将达到8000亿元,较2021年7500亿元增长6.7%。综上,今年是稳增长大年,基建项目将大量开工,水利作为政策重点提及发展方向,有望迎来大力发展,相关产业链有望受益。


二、水利建设发力利好管材、工程领域,各领域龙头受益程度最高,从产业链来看,水利建设上游主要包括建筑材料、输水管道等,中游涵盖水利工程设计、施工及养护等,下游主要包括政府城投公司等。稳增长背景下,水利投资规模迎来快速增长,利好水利投资全产业链。其中,上游管道和中游工程施工受益于水利建设的程度较高。1、上游管材:混凝土管更受益于大型水利工程,因原材料不同,管道产品主要可分为三大类型,分别为混凝土管道、塑料管道和金属管道。其中,水利工程用管道方面,大型水利工程主要是混凝土管(预应力钢筒混凝土管PCCP),市政管网有铸铁管。钢筋混凝土排水管等,建筑给排水管有塑料管、不锈钢管等。混凝土管道具有的优点主要有;能够承受很高的内压和外荷载:具有良好的抗渗性、密封性、耐腐蚀性:安装环境适应性好、抗震能力强;产品价格和维护费用低:使用寿命长等特点。因而被广泛用于跨区域水源地之间的大型输水工程,自来水、工业和农业灌溉系统的供配水管网,电厂循环水管道等。A股上市公司中,国统股份、龙泉股份、青龙管业、韩建河山是主要的上市公司,其中,国统股份是全国混凝十管龙头企业,市场份额最大,其次是龙泉股份,青龙管业是西部地区龙头企业,韩建河山是北方地区龙头企业。



2、中游施工:央企>国企>民企,在水利大规模投资下,中游施工司将呈现出央企确定性更高、区域龙头弹性更高的局面。中游施工企业呈现出央企为主、区域为辅的格局,央企施工公司作为全国布局的大型企业,市占率高,施工能力强,在水利投资中确定性更高。区域龙头施工公司有望受益于省内集中度提升、当前市值仍偏低带来的较高弹性。水利施丁全国央企包括中国电建,水利施工领域市占率超60%,其次还有中国交建、区域龙头企业包括粤水电、安徽建工等,对于水利管业材料的公司主要是有国统股份,龙泉股份,青龙管业及韩建河山等,同时比较有实力的施工公司有中国电建,中国交建,粤水电及安徽建工及新疆交建等相关品种,每年这个季节开始水利建设板块等都开始持续的炒作,因此大家要注意把握好这个炒作季节的脉络。



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