作为重要的资金力量，险资所代表的投资逻辑值得关注。从对二级市场的投资行为来看，他们所选标的大多是以防御性为主，倾向于“稳中有进”的行业，持股比例靠前的仍是大蓝筹。截至8月10日，在已披露中报公司的前十大流通股东名单中，有29家公司在二季度获得险资青睐，出现年内首次建仓。截至二季度末，多家保险公司新建仓了上海贝岭、陆家嘴、航天信息、孚日股份、华意压缩、酒鬼酒、艾华集团。其中，陆家嘴和通裕重工新进持股数量超过4000万股，航天信息新进持股数量超过3000万股。　　

在保险二季度增持个股中，持股利尔化学保险数量增加较多，前十大流通股东中共3家机构合计持有3058.64万股。上半年，公司营业收入和净利润双双出现增长，预计三季度业绩继续出现回升势头，1~9月实现净利润1.11~1.44亿元，同比预增0~30%，业绩预增的主要原因是草铵膦等部分原药产品销售量增长所致。　　

在保险二季度新进个股中，机械制造公司通裕重工获得险资重点建仓，且持股占流通股比例不低。二季度末，险资持股数量高达4100万股，占流通股比例4.53%。而通裕重工也有不俗的业绩表现。上半年，公司实现营业收入11.67亿元，同比增长2.27%；实现净利润0.83亿元，同比增长43.89%。在产业转型升级的大潮中，通裕重工已在风电、核废料处理等多个领域强势布局，转型力度明显。此外，方大集团、新潮能源也在二季度获险资建仓，且持股比例较大。　　

凭借着大举买入万科以及对廊坊发展的持续举牌，恒大近期成为资本市场的焦点。随着上市公司半年报的陆续披露，二级市场上的恒大概念股也逐渐浮出水面。一时间，资金四处找寻恒大在股市中的踪迹，沾边这一概念的股票也是“鸡犬升天”。截至目前，平高电气、智光电气的半年报中出现了恒大人寿的身影，且均是在二季度新建仓。　　

平高电气半年报显示，恒大人寿二季度新进入前十大流通股东名单，持有448.73万股，占流通股比例0.55%。智光电气半年报显示，恒大人寿持有319.38万股，占流通股比例1.69%。不难发现，这两家公司最大的共同点就是都有着亮眼的业绩。上半年，平高电气和智光电气净利润分别同比增长78.69%、82.24%，三季度也有较好的业绩预期。而自2014年四季度至今的多个报告期里，QFII一直重仓平高电气。　　

作为贯穿全年的重要主题，保险对于国资改革也是一直保持着关注。记者梳理已披露的上市公司半年报发现，险资似乎对国资上市公司有所偏爱，航天信息、上海贝岭、湖南海利、酒鬼酒、一汽富维、燕塘乳业、华意压缩及江中药业均在二季度获得建仓。　　

在二季度新进个股中，险资对上海贝岭的建仓力度较大。公司半年报显示，有多只保险产品进入前十大流通股东，持股数量达1011.12万股，占流通股比例1.5%。有知情人士透露，险资选中上海贝岭很有可能是看中后续资产整合预期，公司的最终控制方为中国电子信息产业集团，作为集团旗下重要的上市平台，有望承接集团核心资产证券化任务。　　

与上海贝岭情况类似，湖南海利、华意压缩、陆家嘴等均被视为国资改革主题的重要标的，险资二季度建仓或许正是出于国资改革的预期。此外，拥有军工背景的央企上市公司航天信息，也获得了两家险资的进驻。二季度，上海人寿通过传统产品和万能产品两个账户共购入陆家嘴4208.65万股。上半年，公司营业收入和净利润均实现稳定增长。