假设有这样两个人，甲在10次交易中，有9次赚钱，每次赚5%，1次赔钱，赔50%；乙在10次交易中，有9次赔钱，每次赔5%，1次赚钱，赚50%。如果让你选择，选甲还是乙？(这是在做纯理论探讨，为了简单起见，假定甲、乙无论赔赚，每次都用同样的金额，$100好了。)
　　
　　回报 = 赚次数*赚金额 - 赔次数*赔金额
　　
　　甲回报 = 9*$5 - 1*$50 = -$5
　　
　　乙回报 = 1*$50 - 9*$5 = +$5
　　
　　答案当然是选乙。

有些人会觉得这个题目太简单了，虽然很多人都能够答对，但是在实际操作中，还是有很多人沉浸在赚小钱、赔大钱的迷思当中。这是因为人性的弱点，需要通过连续的、多次的赚小钱行为来合理地解释自己做交易的意义、以及不断地满足自己迫切求胜的欲望，尽管从总体结果来看这样的操作法并不理性。

多次赚小钱、一次赔大钱的操作属於做空波动率(short volatility)的类型,而多次赔小钱、一次赚大钱的做法是做多波动率(long volatility)的类型。虽然从长远来看， 做多波动率几乎是当然的选择，但在实际操作中很少人能够忍受得了长时间赔钱的折磨，这也就解释了为什么最终在市场上赚到钱的人总是少数。而大多数人都在追求频繁地赚取小额利润带来的快感和对个人自信心的提升，而不会考虑到越来越多的浮亏积累和一次巨亏给他们带来的危害性，并在这个或者类似于“慢火煮青蛙”、或者类似于“大火油煎”的过程中，慢慢地、或者迅速地把他们游戏的筹码赔光。