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道破天机，为何好趋势却不敢重仓。
(2016-09-09 00:17:24)
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杂谈 |
在机率论中，凯利公式（也称凯利方程式）是一个用以使特定赌局中，拥有正期望值之重复行为长期增长率最大化的公式，由约翰·拉里·凯利於 1956 年在《贝尔系统技术期刊》中发表，可用以计算出每次游戏中应投注的资金比例。
上面是凯利公式，大家看不懂也就不用看了。
行情没什么好说的，我们还是来学习吧。谁以后把我的文章成册出版，记得给我稿费哦。
今天要从凯利公式聊到投资三“率”，最终告诉你，为什么现在上证指数走上升通道，你却不敢重仓。
开始，LET'S GO.......
上面的凯利公式，其实是引出今天的话题的。 凯利公式使用在赌场中，而我们投资中也有个凯利公式，是根据上面演变出来的，独家原创，禁止翻录！
凯利公式的核心就是 —— 下注比例、胜率、赔率。 由此我们可以演变出：
投资凯利公式 仓位= 赢的概率 - 输的概率/收益风险比
有人问，这个怎么用？
例如， 赢的概率70%，那么输的概率30%，如果收益风险比=3，
仓位=70%-30%/3 = 60%仓位。
我们发现，里面最核心的两个点： 概率和收益风险比。
如果同样概率，但是收益风险比更大，那么结果是：
仓位=70%-30%/6=65%
诶，似乎收益风险比对于仓位轻重影响不大嘛。 收益风险比都翻一倍了，仓位才提高5%。
我们换个角度计算
仓位=50%-50%/2.5= 30%
上面这个收益风险比翻倍，仓位提升了10%。 也就是说，收益风险比可以弥补概率不高的问题。
但是大家发现没有，上面即使是70%的成功概率，加上6的收益风险比，已经都很高了，最终也就是65%的仓位。
其实告诉我们，很难去重仓单一一个股票。多数的情况下，不超过6成。
极端的我们看 仓位=80%-20%/10=78%
即使上面这种极端高概率，超高收益风险比，也不超过8成仓位，也就说说，基本上一个股票的仓位，不会超过前面的那个成功率。
绕了半天，可能有人问两个问题：
1. 什么是收益风险比。
2. 成功率怎么算。
我给大家看一幅图片：
我只解释两句：
1. 收益风险比，就是收益空间和风险空间的比值。
2. 收益风险比>3，才是合适的投资机会。 =1 的话，相当于靠运气做股票。
只能讲到这里，至于空间和风险怎么去分析，这个我只是在部分益盟收费学员中详细讲解过。我也很难文字讲清楚。
那么，赢的概率怎么算呢？ —— 趋势 共振 基本面。
总是，就是你判断市场和个股上涨的可能性。
赢的概率其实每个人都不同，这是个模糊的正确，所以才会说，赢率很难到80%，一般也就是60%左右。
好了，今天引出上面的话题后，我们再来看—— 三“率”：
概率、赔率、速率
上面三个率，请问哪个最重要？
我相信多数人会选择——概率。 部分人会考虑——赔率。
但是，散户同志们，你们其实最想的是那个——速率。
比如，经常有人问，老师，我买的XX怎么不涨。 我用了X老师的战法，怎么没有拉升呢？ 别的股票涨的这么好。。。。。。。
这都是在说“速率”。 如果你连概率和赔率都没考虑好，速率有何意义呢？
那么对于我们多数人，那么应该优先呢？
毫无疑问——概率。
它不仅是投资最重要的，也是最容易去分析的。
因为概率，我们主要还是依靠技术分析，去分析趋势，分析周期趋势是否共振，各种指标。。。。。。。
你想，如果跌了一大波，底部又磨了一段时间，然后右侧启动，60分钟，日线都逐步走好，均线突破上翘，成交量放大，这些信号还不能说明概率吗？
至于能涨多少，这个就是第二个问题——赔率。 也就是收益空间和风险的空间。
好了，关键的来啦：
比如最近的大盘，很多人发现突破了也不敢做，是趋势没走好吗？ 不是
那是为什么呢？
看上图，我请问你：这大盘哪儿走的不好看了，你要这么的嫌弃他？
论上升通道，那个趋势线特标准。 论上升结构，那个一笔笔结构走的特好看，头是头，底是底，逐步上移，好似教科书一般。
另外，人家也没有什么快速拉升阶段，走的稳稳的，你说害怕。 到底害怕什么？
其实，这不是趋势不好，而是赔率不够啊。
也就是，当你发现，成交量不够，存量资金有限，增量资金不进场，也没有支持持续上涨的动因，这时候，你会感觉空间不大，即使走势挺好的，也不太敢重仓。
其实这就是投资凯利公式可以给你解释了。
你说这大盘狠了这点时间，可能涨15%，也可能下跌15%，收益风险比=1，趋势向上，算他成功率65%，够意思了吧，那么仓位如下：
仓位=65%-35%/1=30% 你就知道为什么要轻仓了吧。
好了，这就是为什么趋势明明走的挺好的，你就是担心，而不敢重仓的原因！ 大家想想是这么回事儿吗？
怎么提高收益风险比，天机来了——跌一波！
我都快道破天机了。。。。。。咳咳咳
好了，概率和赔率，我也算基本给大家点到精髓了。
最后的速率呢？
其实就是——题材热点，强势股，主升浪。。。。。。。。。
这东西，可是靠本事。 当然，如果你没有本事，也只能靠运气了。
如果你本事也没有，运气也不够，还是劝你价值投资吧。
我自己是很愿意去做一些基本面保底，有事件驱动的股票。 就像我说的欧亚集团，低估值的遇到举牌，给你提前翻倍不好吗？
上图，信维通信，就是标准的技术形态 事件驱动。
当时支撑线回踩确认，9月苹果无线充电概念，差不多提前一个月可能炒作。
这时候，其实收益风险比是比较高的，因为你的止损位很小，破了就走人，但是买对了，空间大。 主要是考虑当时苹果的事件驱动。
当然，现在见光死了。 但信维通信依然是非常好的一家公司。 如果下来便宜点，值得拥有。
大连电瓷最近走势牛逼的厉害，而且今天停牌了。我另一个价值投资的账户里，买的不算多，毕竟是博重组的。
其实啊，我价值投资的账户，有不少业绩不咋地的小盘股，那些才值得中长期持有。原因自己想吧。
刘大股东年纪大了，也已经辞了董事长职务，老人家享受天伦之乐也是人之常情。 希望他能够把股权转给一个靠谱的接盘人吧。
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