加载中…人生的阅历很重要
(2010-07-23 10:34:48)
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杂谈 |
分类： 任我评说 |
沈阳城：关于个人理财
先讲几个公理：
一、指数总是波动向上----暗喻人类社会的进步，社会财富的积累。
二、货币总是贬值----暗喻有央行的金融制度，货币购买力贬值是必然。
还有什么公理？无非是社会制度在变迁，科技进步等等，等有关社会学公理中于投资相关的，以上二条的最基本的了。那么有了上述公理，又会推导出哪些规律来呢？（希望能发现更多的公理）。
定律1：永远做多。
这个是根据公理一的推导，在财富增长的社会环境中，慎做空，乐做多，就会站到市场的胜面，而不是负面。为此在操作中，我们永远记住，做多是主流，做空必须谨慎才对。
定律2：做空货币。
在货币泛滥的年代，（在情感泛滥的时代，我们宁愿寻取一片宁静的音乐天地，以求心灵的慰籍--摘自94.7）我们的财富常处于被窃状态：看不见的手，调控资源，调节价格；另一只看得见闲不住的手在窃取财富。
完了，有了些二公理二定律，我们该做什么就显而易见了。
操作1：避免存款
操作2：购买资产
操作3：充分利用银行贷款，做空货币。
返回到股市中来，我们可以做这些生意：
投资保险股，因为保险股是做空货币的典型(保险公司利用今天的现金流购进资产，承诺未来的现金流付出，但却已充分被央行贬值）；投资房产股特别是商业地产，为你的货币保值增值（扩张概念，许多商业股也是资产保值型公司）；投资于做房贷生意的银行，因为他们的生意长期看是永恒的（即使有美国的金融危机，也是因为风险控制问题，而不是此生意模式有任何问题）。
除了这些，在投资市场外，我们应该大胆地有限度地利用银行贷款，购买自己中意的资产：房产，股票（个人反对融资炒股，但利率合适条件下，未尝不可）等等。
(2010-07-09 08:29:42)
下面是跟帖（截选）
(第26楼)沈阳城,我觉得你对投资的理解还处于非常肤浅的阶段,如果你凭这样的理念去投资,其实是很危险的.这里的讨论我偶尔会看,几个经常发言谈体会的人,大都是2005年之后入市的新股民,包括沐柳清风等,你们的思考很值得鼓励,但对股市的理解还处于幼稚阶段.希望你们在讨论的时候只是把自己的体会当作自己探索股市中的一种暂时的感悟.千万不要作为成功的经验来推广.因为还相差太远.谢谢
(2010-07-17 13:27:51 IP:123.185.58.*)
(2010-07-17 13:27:51 IP:123.185.58.*)
博主回复：
哦，网络上藏龙卧虎，请尽可能的不要用“肤浅”这个措词，究竟是谁“幼稚”我们都还不知道。(2010-07-17 18:24:24)
哦，网络上藏龙卧虎，请尽可能的不要用“肤浅”这个措词，究竟是谁“幼稚”我们都还不知道。(2010-07-17 18:24:24)
(第27楼)那么巴菲特的选股理念适合中国内地股市吗？我用WIND系统筛选，只选到7家公司符合过去10年加权净资产收益率年年不低于15%的标准。这些业绩明星同时是不是股市明星呢？分析这7家公司的数据，我们可以得出三个结论：
第一，巴菲特的投资理念同样适合中国内地股市，如果你选择的是业绩优秀的好公司，你的投资业绩也会超越指数。1998年到2007 年10年间加权净资产收益率年年超过15%的业绩明星，同时也是股市明星。这7只股票1997年底到2007年底平均涨幅为964%，而同期上证指数涨幅只有341%，平均战胜指数623%。
(2010-07-17 13:29:17 IP:123.185.58.*)
第一，巴菲特的投资理念同样适合中国内地股市，如果你选择的是业绩优秀的好公司，你的投资业绩也会超越指数。1998年到2007 年10年间加权净资产收益率年年超过15%的业绩明星，同时也是股市明星。这7只股票1997年底到2007年底平均涨幅为964%，而同期上证指数涨幅只有341%，平均战胜指数623%。
(2010-07-17 13:29:17 IP:123.185.58.*)
(第28楼)第二，如果你坚持在大牛市“死了也不卖”的话，那么大熊市一来你的收益会降低很多。这7只股票如果你持有到2008年底，从1997年底到
2008年底11年平均涨幅为414%。多拿一年，收益平均减少了550%。这表明，再好的公司，严重高估时，该卖也得卖。但是，同期上证指数涨幅只有
52%，这7只明星股仍然战胜指数362%。巴菲特对可口可乐等极少数公司死了也不卖，再跌也不卖，原因是它们的基本面没有变化，长期竞争优势没有变化，下跌只是暂时的，迟早还会涨上来，而且涨得更多。而且巴菲特是大资金，一旦卖出，很难再以低价格大量买回来。但如果公司长期竞争优势有了重大变化，少赚了也要卖，甚至亏本也要卖。
(2010-07-17 13:30:00 IP:123.185.58.*)
(2010-07-17 13:30:00 IP:123.185.58.*)
(第29楼)第三，如果你在2007年底闭着眼睛买这些好公司的话，你也会亏得很惨。2008年这7家公司平均下跌52%。再好的公司，也不能不问价格贵贱闭着眼睛买股票，不划算再好也不买。
结论是，学习巴菲特，真正的长期价值投资成功之道是，只买业绩持续保持优秀的好公司股票，在严重低估时买入，尤其是低迷的熊市；在严重高估时卖出，尤其是疯狂的牛市
(2010-07-17 13:30:46 IP:123.185.58.*)
结论是，学习巴菲特，真正的长期价值投资成功之道是，只买业绩持续保持优秀的好公司股票，在严重低估时买入，尤其是低迷的熊市；在严重高估时卖出，尤其是疯狂的牛市
(2010-07-17 13:30:46 IP:123.185.58.*)
博主回复：
嗯，轻轻的问一下：这是你的作品？说的真不错。但这个理解并不代表比沈阳城的理解高多少。(2010-07-17 18:27:01)
嗯，轻轻的问一下：这是你的作品？说的真不错。但这个理解并不代表比沈阳城的理解高多少。(2010-07-17 18:27:01)
(第30楼)这个(2010-07-17 13:30:46
IP:123.185.58.*)很肤浅，而且有点狂妄
(2010-07-17 13:39:02 IP:123.116.157.*)
(2010-07-17 13:39:02 IP:123.116.157.*)
博主回复：
别别别，你也别用肤浅这个措词。我欢迎平等交流。(2010-07-17 18:28:06)
别别别，你也别用肤浅这个措词。我欢迎平等交流。(2010-07-17 18:28:06)
(第31楼)123.116.157.*)我不是狂妄,如果投资分为十层楼,沈阳城的认识最多到二层.我是过来人.我现在在三楼.他看到的景色我能看到.但我看到的他看不到.这就是投资历程,也是投资理念由低到高的过程.我不过是提醒他不要轻易以为自己找到真理就下重手投资.我相信,再过几年他也会觉得自己当初恍然大悟\如梦初醒发现的真理,不过是一句毫无用处的口号.没别的意思.不要以为10个3段的围棋手合起来,就可以下过一个七段的棋手.这是个层次和认识高度的问题.和集思广益无关.好了,过一年再来看看
(2010-07-17 14:01:50 IP:123.185.58.*)
(2010-07-17 14:01:50 IP:123.185.58.*)
博主回复：
嗯，今天晚上我有空，我在底层恭贺你的大驾光临，我们探讨探讨如何？谢谢！(2010-07-17 18:30:37)
嗯，今天晚上我有空，我在底层恭贺你的大驾光临，我们探讨探讨如何？谢谢！(2010-07-17 18:30:37)
(第32楼)至
IP:123.185.58.* ：巴非特有说过要在低迷的熊市买股，
要在疯狂的牛市卖股吗？巴非特（也包括老股民先生他们）看的周期应该比你（包括我）讲的周期长很多，甚至会是永远（只要基本面一直良好的话）。。
你说的“真正的长期价值投资成功之道”只适合目前中国尚不规范的股市，最终中国股市也会走向真正的价值投资之道！ （本部）
(2010-07-17 14:19:32 IP:58.61.88.*)
(2010-07-17 14:19:32 IP:58.61.88.*)
(第33楼)这是我在老股民的博客中看后最感惊诧的一篇，在中国股市特定的市场环境中，如此理财，就算你有万贯家产，不出10年必将倾家荡产。
(2010-07-17 14:54:29)
(2010-07-17 14:54:29)
博主回复：
哦，你注重了他下半段并不严谨的具体表述，而没重视上半段的道理。也就是说，他没加价格合理或低估这个限制词。而且你可能是假设了他主张在6000点位置融资炒股，而没有假设他在1600点融资炒股。其实，不用说别的，我的实验帐户目前还没有亏损就已经证明了他的这个观点没什么大的问题。(2010-07-17 19:39:30)
哦，你注重了他下半段并不严谨的具体表述，而没重视上半段的道理。也就是说，他没加价格合理或低估这个限制词。而且你可能是假设了他主张在6000点位置融资炒股，而没有假设他在1600点融资炒股。其实，不用说别的，我的实验帐户目前还没有亏损就已经证明了他的这个观点没什么大的问题。(2010-07-17 19:39:30)
(第34楼)“IP:123.185.58.*”兄说的是真理，没十年以上的功力是悟不出这些道理来的。赞一个。
每个人因所处的高度不同，看到的景色自然不一样。这也是为什么十年以上的老股民有时甚至说服不了一个股市新手的原因。
劝兄不要再和别人争论了，因为，对没一定经历的人来说，你说了也是白说，他们跟本不明白的。
(2010-07-17 16:21:02 IP:120.0.73.*)
这是摘自老股民的博客里的文章和跟帖。
我隐约的感觉到26楼网友话语中的潜台词。是的，每个人都有自己的投资哲学和操作方法，而且层次也不一样。
我认为，即便是沈阳城网友的下半段文中加上价格合理或低估的限制词，可实际操作起来也是比较困难的，因为同个行业中，不同公司的自身发展都各不相同，而且总有一个错误在不远处等着我们。就象投资大师林奇所说的：“投资不是一门科学，投资是一门艺术。”公司的财务报表是过去时，而我们要预估公司的未来发展，这可不能简单的按照公式来计算和操作。至于如何评估一家公司未来的发展，我想一个人的人生阅历一定起到非常非常重要的作用。对于一个年轻人来说，阅历的短缺会影响到他对事态的判断和大势把握及处理。不管在学校看了多少的书，知道多少的理论，都是难以祢补的，阅历在股市中以及其他行业的重要性都是不变的。记得芒格也曾说过类似的话，大意为，40岁以前不是一个真正的投资人。
很幸运，我在书上，网上，用了两年的时间就识别并学到了很多的投资理念（可惜我是在错过了06-07年那一波大的行情后才知道的），更幸运的是，在我身边，我也遇到这样的一位有造诣的投资人，他是93年入市的，也是在几经风雨之后，才摸索出投资的门道，并走上现在这条路（价值投机）。他在05--07年这波大的行情中，重仓持有万科，并且获得10倍的收益，最厉害的是他在07年8月，成功的退出。刚开始的时候，我还嘲笑他是个“傻子”，因为他的想法和做法与大多数人格格不入，经过08年的大幅杀跌，我才恍然大悟（有一种象傻子一样被戏弄的感觉），原来股票是这样操作的。但仅仅知道这些理念还是远远不够的，因为最后要落实到实际的操作上，具体到应该持有什么样的公司，如何去挑选公司，以及耐心的等待出手的时机还有中间的坚定持有的过程，这些都是很重要的要素。也有人说性格很重要，但我认为，丰富的阅历会慢慢的改变一个人的性格。
读万卷书，不如行万里路，行万里路，不如阅人无数，这些 都不如名师指步，有名师的指步，会让新人少走很多弯路。
在这里再次感谢在股市中帮助过我进步的人，没有他们的帮助可能我早就被扫地出门了，不会有现在这样的信心，更不会看到未来的希望！
每个人因所处的高度不同，看到的景色自然不一样。这也是为什么十年以上的老股民有时甚至说服不了一个股市新手的原因。
劝兄不要再和别人争论了，因为，对没一定经历的人来说，你说了也是白说，他们跟本不明白的。
(2010-07-17 16:21:02 IP:120.0.73.*)
博主回复：
其实，对于炒股票来说，我们没必要去说服他人，我们说服自己就行了。何况，悟性与投资经历并没有什么必然的关系，与性格更有关系。(2010-07-17 18:46:57)
其实，对于炒股票来说，我们没必要去说服他人，我们说服自己就行了。何况，悟性与投资经历并没有什么必然的关系，与性格更有关系。(2010-07-17 18:46:57)
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雪狼：
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