《21世纪》

2012年以来，银监会也试图通过建立科学的激励机制来引导商业银行的经营行为，在新版《银行业金融机构绩效考评监管指引》中，提高了不良贷款率、拨备覆盖率等风险指标在绩效考评中的权重；同时，要求银行准确测算各类业务的风险成本和风险调整后的收益，防止利润虚增和风险隐匿。

 

再次，要求银行建立高效的运营机制。再造运营机制要以客户为中心，全面整合业务和管理流程，实行机构扁平化管理、业务垂直化管理、风险集中化管理，诸如在重点业务领域实行战略事业部制等机制改革设想。

 

无论是重塑政府与市场的关系，改变国有银行外部经营环境，还是继续深化银行内部体制改革，市场化是必须坚持的方向。这些都是金融危机之后，带来的改革新命题，属于改革的“深水区”。

 

 

利率市场化新挑战

 

如果用几组数字，简单勾勒2012年中国银行业的普遍金融生态的话，有几个指标一定不能被忽略：

 

一是不良贷款，根据银监会统计，截至2012年9月末，商业银行不良贷款余额同比增长17.5%，较年初增加513亿元，同时关注类贷款余额同比增长16.4%，较年初增加629亿元。

 

二，贷款占新增社会融资总量比例由十年前的超过80%，下降至目前的60%以内，相反，债券规模（剔除国债、金融债与央票后）年均增长超过了30%，2012年三季度末已经提升至6.9万亿；

 

三是，截至2012年9月末，银行业金融机构理财资金余额达6.7万亿，较2011年末增长47%；前三季度，信托贷款增加7015亿元，同比多增6176亿元。

 

上述三组数据，恰恰对应2012年中国银行业四大热词——恶化的资产质量、利率市场化、金融脱媒和影子银行，几个词汇内涵外延交织在一起，是当下银行业经营生态的真实写照。

 

进入2012年，中国银行业正在向过去30%—40%的高利润增长时代告别，而利率市场化，却正在由恐惧一步步变为现实。

 

2012年6月8日和7月6日，人民银行宣布我国金融机构人民币存贷款基准利率及其浮动区间经历了两次调整，截至目前存款利率和贷款利率的浮动区间分别为基准利率的1.1倍和0.7倍。

 

“这两次利率调整是我国利率市场化的重要步骤”。央行调查统计司司长盛松成表示，在他看来，我国利率市场化进程，最关键的有两步，第一步乃2004年人民银行对存贷款上下限的调整；第二步，便是今年的两次存款利率调整，“其意义超过了2004年的利率改革，经过两次调整，我国贷款利率市场化接近完成，而允许存款利率上浮作为改革存款利率上限管理的突破性尝试，乃本次利率调整的最大亮点。此举历史性地打破了银行业一直以来实行划一存款利率的格局，势必将对中国银行业产生深远的影响。

 

与利率市场化改革相随的，则是愈演愈烈的金融脱媒趋势，企业的债券融资，成为仅次于银行的第二大融资渠道，存款周期性波动，银行理财产品迅速膨胀。。。正在蚕食商业银行传统的生存空间，资本性脱媒不可逆转。

 

随着金融脱媒和利率市场化进程的加快，以债券和股票发行为主要形式的直接融资会更大规模、更快速度地替代我们的传统信贷业务，同意也好，不同意也罢，商业银行都必须接受它。

 

如果说利率市场化将压缩银行业的盈利空间，那么金融脱媒将压缩银行业的生存空间，商业银行面临严峻挑战。两者将会对商业银行传统的盈利模式、负债结构、客户结构带来深刻影响。

 

金融脱媒对客户结构和盈利模式的影响则是致命性的。随着2012年债市大扩容，具备直接融资资格的企业越来越多，由AA以上，现在已经降低到A，这意味着所有省市当地核心战略客户，都成为具备发债资格的企业。核心企业不再需要通过银行借钱。

 

然而，利率市场化是一柄双刃剑，再加之中国银行业产权改革尚没有真正一步到位，银行还是国家的银行，利率市场化下的竞争性定价或价格竞争，可能走向无规则、无协调的“恶性竞争”。

 

   

互联网金融冲击&转型新命题

 

中国银行业二次转型与革命，既是个老话题，又是个新命题。早在2010年规模扩张、“以量补价”大行其道的年代，中国银行家们便对加快银行业转型有切肤之感。作为外部约束条件的监管环境，随着2012年12月7日，银监会关于《商业银行资本管理办法（试行）》的过渡期安排出台，正在向现实回归。

 

只不过，在改革成功塑身后，银行的“好日子”没过多久，新时代已经拉开了序幕，互联网金融快速崛起，让中国商业银行未尽的改革和迫切的转型已经被提到同等重要的位置。

 

除了监管趋向市场化外，近两年互联网金融的迅速崛起以及随之而来的技术性脱媒，让人们不禁想起比尔·盖茨十年前的那句著名预言——如果传统银行不能对电子化作出改变,将成为21世纪行将灭绝的恐龙。

 

以互联网为代表的现代信息科技，特别是移动支付、社交网络、搜索引擎和云计算等，将对人类金融模式产生根本影响。中国投资总公司董事谢平撰文指出，目前，在全球范围内，已经可以看到三个重要趋势：

 

第一个趋势

 

移动支付替代传统支付业务（如信用卡、银行汇款）。全球移动支付总金额2011年为1059亿美元，预计未来5年将以年均42%的速度增长，2016年将达到6169亿美元。

 

第二个趋势

 

人人贷（个人之间通过互联网直接借贷）替代传统存贷款业务。比如2007年成立的美国Lending Club公司，到2012年年中已经促成会员间贷款6.9亿美元，利息收入约0.6亿美元。摩根士丹利前CEO John Mack为其董事会成员。

 

第三个趋势

 

众筹融资（crowd funding，通过互联网为投资项目募集股本金）替代传统证券业务。2012年4月，美国通过JOBS法案(Jumpstart Our Business Startups Act)，允许小企业通过众筹融资获得股权资本。

 

对于中国银行业而言，近几年，以支付宝为首的第三方支付的迅速崛起，使得银行支付中介遭遇了前所未有的脱媒冲击；而进入2012年，中国银行业正在试图对这一趋势做出应对。

 

2012年12月，中信银行在总行层面成立网络银行部，整合了此前分散于公司银行部、零售银行部的电子银行等业务，快速发展的电子银行、电子商务已是大趋势，中信银行力争再造一个网上中信银行。而招商银行也强调“消灭信用卡，银行也是IT属性”宣布进军移动支付领域。而在告别与阿里巴巴的合作之后，进入2012年，建设银行也高调宣布进军电子商务金融领域。

 

“未来银行最大的竞争性威胁来自非银行方面，特别是网络信息领域的市场进入者”——汇丰银行2010年就将最大潜在竞争对手定为谷歌公司。现在看来，资本脱媒和技术性脱媒的趋势都越来越严重，这必然使银行传统利差收入比重不断下降，如果没有其他非利差收入补充，整体利润水平就会受很大影响。

 

 

差异化竞争之路

 

简而言之，商业银行不仅要面对互联网金融崛起带来的技术冲击，也要面对利率市场化和金融开放短期内可能带来的新的金融风险，这是双重挑战。

 

2012年，各家商业银行纷纷推出自己的未来五年战略规划，无论是工行、建行的综合化和国际化战略，还是农行“城市农村一体化发展”；无论是中信银行强化零售银行战略，招行“两小（小企业+小微企业）”战略、还是民生“做民营企业、‘小微’企业、高端客户的银行”，各方皆试图从上述诸多难题中寻求体制性突破，并试图寻找一条差异化竞争之路，而商业银行纷纷转型背后，逻辑均指向了内涵式发展、均衡性发展、差异化发展之道。

 

中国银行体系和金融市场深层次的改革，仍需进一步推进——战略转型至少应包含三个层面：盈利模式、管理模式和治理模式三重转型。

 

盈利模式转型方面，现在银行的转型同质化很严重，要想创造出新的盈利点是很困难的。同质化背后，是金融创新不足，监管过度也是一个不得不重新审视的话题。

 

而上一轮国有银行改革未尽的公司治理模式改革，也应是下一步改革的重点。目前，中国银行业的治理模式是从西方不同国家搬来的，又拼叠在一起，公司治理中要素太多，既有董事会又有监事会，更有党委会、管理层和股东大会；而国外银行的监事会和董事会并不同时出现。

 

商业银行公司治理很关键的一点就是处理好党委会和董事会的关系，中国商业银行是党管干部，而市场化改革的总体方向是政企分开，起码也要先做到党企分开。

 

过去的十年，中国银行业凤凰涅磐式的自我救赎和改革再造，为中国成功抵御国际金融危机的冲击打下了基石；但并不能将之归功于中国模式的成功；下一个十年，市场化改革仍将是重中之重。